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美國與墨西哥協議細節
這通電話涉及美國副總統J.D. Vance、財政部長Scott Bessent和國務卿Marco Rubio等高級官員。兩國也承諾在邊境安全、販毒和非法移民問題上合作。該協議只是一項臨時措施，更廣泛的討論將在8月1日之前或之後繼續進行。我們預計重大貿易變更將延期90天，這將帶來短暫的穩定期。這種暫時的確定性應該會在未來幾週降低主要產業的隱含波動率。 目前，貿易戰的直接威脅已從8月1日的最後期限推遲。依賴墨西哥提供近40%進口零件的汽車產業可以鬆一口氣了。我們預計福特和通用等股票近期將上漲，使短期看漲期權更具吸引力。考慮到僅在2024年，中美雙邊汽車及零件貿易額就超過1800億美元，這種緩解是在經歷了數月的擔憂之後出現的。鋼鐵和鋁關稅影響
延長對鋼鐵和鋁徵收50%關稅的措施繼續保護美國鋼鐵公司和克利夫蘭-克利夫斯公司等美國國內生產商。這些公司的股價應該會繼續受到支撐，但高關稅作為談判籌碼，可能會化為烏有。這將在三個月後帶來巨大的下行風險。 墨西哥立即取消非關稅壁壘並延長協議，可能會在短期內推高比索兌美元的匯率。然而，我們還記得2017-2018年USMCA談判期間美元/墨西哥比索匯率的劇烈波動，因此這種穩定是脆弱的。真正的波動性將在10月底90天期限臨近時再次出現。最明智的做法是忽略眼前的平靜，專注於10月的最後期限。 我們應該將10月底和11月到期合約的大幅波動性納入定價。買入XME（金屬）等ETF的跨式選擇權或勒式選擇權，甚至買入比索（透過PEX）的跨式選擇權或勒式選擇權可能會帶來回報，因為最終達成協議或談判破裂都將引發重大波動。 對於更廣泛的市場而言，我們預計VIX指數將從近期高點回落，因為這項特定風險被推遲。這創造了一個購買更便宜、期限更長的VIX看漲期權的機會，本質上是押注恐慌情緒的回歸。市場正在經歷夏季的喘息，但秋季即將迎來一場重要的貿易攤牌。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
