市場洞察 
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對貨幣市場的影響
我們目前預計，巴西進口產品可能被徵收30.8%的實際關稅，這幾乎肯定會造成重大混亂。我們預期最直接的影響是貨幣市場。衍生性商品交易員應該考慮受益於巴西雷亞爾兌美元貶值的策略，因為資本可能會流出巴西。 本月，在貿易談判不斷升級的背景下，巴西雷亞爾兌美元匯率已從5.35跌至5.52。回顧2010年代末期的中美貿易爭端，規模較小的經濟體巴西雷亞爾一直承受著巨大的壓力。我們預計這種模式將會重演，因此，持有雷亞爾看跌期權或美元/巴西雷亞爾期貨多頭部位是合理的應對措施。 這種前景也預示著巴西股市將面臨困境，尤其是iShares MSCI巴西ETF (EWZ)。由於投資者消化了這一風險，我們已經看到巴西雷亞爾在2025年7月下跌了近9%。購買EWZ賣權是應對企業利潤因這些新貿易障礙而進一步下滑的直接方式。機會與風險
巴西的報復性威脅為美國特定產業創造了機會。巴西是美國乙醇和機械的主要進口國，而這些產品將成為美國反關稅的主要目標。 我們將密切關注那些在巴西有大量銷售的美國大型工農業企業，以發現疲軟跡象。鑑於巴西是全球最大的大豆和咖啡出口國，任何貿易中斷都可能導致大宗商品市場價格大幅波動。 根據2024年的貿易數據，美國仍是巴西咖啡的主要出口目的地之一。交易者可以利用咖啡期貨選擇權來應對未來幾週可能出現的大幅價格波動。 整體市場不確定性預計將上升，這表明投資者應轉向波動性掛鉤產品。芝加哥選擇權交易所（CBOE）波動率指數（VIX）在過去一個月已從16攀升至19.5。我們認為，購買VIX看漲期權是應對正式關稅公告可能帶來的更廣泛市場衝擊的審慎對沖措施。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
