市場洞察 
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歐元兌美元近期下跌後，目前走勢掙扎。該貨幣對先前預計會回調，但目前已觸及1.15的預測值。近幾個月來，歐元兌美元經歷了過度擴張的上漲。市場數據顯示，目前美元空頭部位較多，而歐元多頭部位仍存，可能導致美元傾向空頭回補。
歐元區經濟
儘管近期歐元走弱，仍是表現較好的十國集團（G10）貨幣之一，自3月中旬以來兌美元升值近6%。德國的財政政策被視為刺激歐元區經濟的舉措。歐洲依賴美國對北約的支持，尤其是在烏克蘭局勢下。能源成本和貿易協定的不確定性給歐洲出口商帶來挑戰。
歐元走強對歐洲出口商而言並非理想狀態。預計未來幾個月歐元將走弱，聯準會預計將在2026年降息，這將導致歐元兌美元匯率在6至12個月內上漲。本文所分享的資訊涉及風險，不應被視為財務建議或推薦。建議在做出投資決策前進行徹底的研究，並了解其中涉及的風險和責任。
市場定位
我們認為，歐元兌美元在大幅上漲後，難以維持在1.15上方。今年3月中旬以來的漲勢似乎過度，下行修正的條件已經成熟。鑑於該貨幣對已達到預期，我們應謹慎看待其近期的進一步上漲。
從市場持股來看，我們看到交易較為擁擠，許多投機者持有歐元多頭部位和美元空頭部位。最新的交易商持股報告顯示，這些投機性歐元多頭部位已接近2025年的最高水平，顯示市場快速逆轉的風險很高。這種擁擠的持倉通常會導致劇烈波動，因為交易員被迫平倉，這將利好美元。
歐元處於這種水平對歐洲出口商不利，尤其是在冬季能源成本不確定的情況下。我們在過去的一些週期中，例如在2010年代末，就曾看到歐元快速升值可能導致歐洲央行官員進行口頭幹預。
因此，我們應該考慮從潛在下跌中獲利的策略，例如買入看跌期權。鑑於未來幾週的這種前景，我們認為交易者應該考慮為歐元/美元走弱做多。這可能包括買入看跌選擇權，押注跌破關鍵支撐位，初步目標可能是1.1350區域。
賣出買權或建立看跌價差，也是在管理交易成本的同時，為下跌做多的有效方法。然而，我們必須記住，這種看跌觀點是短期的。聯準會在2026年開始降息的前景，為歐元/美元可能的下跌幅度設定了底線。任何短期交易都應該在長期敘事主導市場之前製定明確的退出策略。
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