市場洞察 
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關注聯邦公開市場委員會決議
美國第二季GDP預估為2.4%，先前為-0.5%。儘管這是一個滯後指標，但市場關注的是今日稍後的聯邦公開市場委員會（FOMC）決議。預計加拿大央行將維持利率在目標區間內，因就業數據和通膨數據利多。市場預期年底前將降息16個基點，顯示降息存在不確定性。 預計FOMC也將維持利率穩定。一些委員可能會有不同意見，聯準會主席鮑威爾也可能暗示降息，這取決於即將發布的就業和通膨數據。市場目前預期9月降息的可能性為67%，12月降息的可能性為95%。 今日歐洲方面，歐洲央行似乎已經完成了降息週期。最近的初步估計顯示歐元區通膨率維持在2.6%，略高於目標，歐洲央行幾乎沒有進一步降息的動機。交易員應注意，市場情緒可能轉向2026年維持利率穩定，甚至升息，與近期情況截然不同。 在美國，市場關注的焦點不再是今天的回顧性數據，而是聯準會的意圖。第二季GDP預估報告預計將顯示經濟反彈至2.4%，較第一季收縮0.5%的水準顯著改善。然而，市場可能會忽略這一點，因為FOMC的政策決定是當日的重頭戲。市場預期與交易者策略
對交易員來說，關鍵動態在於市場對聯準會降息的正面預期。芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察（FedWatch）工具顯示，9月會議前降息的可能性為67%。這為市場波動埋下了伏筆，讓人想起2019年市場對寬鬆政策的預期超過聯準會實際聲明的時期。 聯準會主席鮑威爾若暗示數據尚不足以支撐9月降息，都可能導致利率期貨價格大幅重新定價。鑑於鴿派結果已基本被消化，一個可行的策略是為潛在的鷹派意外出場做好準備。這可能意味著利用選擇權押注短期債券市場波動性上升，或利率下降速度不如預期的情況。 如果鮑威爾強調數據依賴性，並指出勞動市場強勁，市場對9月降息的高度確定性將受到挑戰。同時，加拿大央行的立場更加強硬，預計將維持利率穩定。近期數據顯示，加拿大經濟新增就業人數4.5萬個，核心通膨率維持穩定，接近加拿大央行2.8%的目標區間上限。在強勁的經濟背景下，加拿大央行幾乎沒有壓力發出進一步寬鬆的訊號。 聯準會可能降息與加拿大央行維持利率不變之間的這種分歧，為加幣兌美元走強提供了強有力的理由。衍生性商品交易員可以透過研究美元兌加幣（USDCAD）的選擇權來表達這種觀點，並預期未來幾週加元將走低。央行前景的鮮明對比為此類交易提供了強有力的基本面理由。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
