市場洞察 
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澳洲2025年第二季通膨數據顯示，整體CPI年增2.1%，略低於預期的2.2%。截尾均值CPI年增2.7%，與預期相符。這些數據表明，澳洲儲備銀行可能在8月11日至12日的會議上降息25個基點。儘管先前預期澳洲儲備銀行會降息，但最終維持了現金利率不變，營造出一種不確定性的氛圍。
通貨膨脹數字及其影響
最新的第二季通膨數據略低於我們的預期。這項新數據增強了澳洲儲備銀行在即將召開的 8 月會議上下調現金利率的理由。這一發展對澳元構成了下行壓力。
綜觀利率期貨市場，我們可以看到降息 25 個基點的可能性已從今天早上資料公佈前的 75% 左右飆升至 90% 以上。市場顯然已為未來幾週的降息做好準備。這種堅定的預期推動了當前大部分的交易活動。對交易者來說，這種前景意味著買入澳元/美元看跌選擇權可能是一個有利的部位。如果澳洲儲備銀行繼續執行預期的降息，這種策略將從澳元下跌中獲利。
隱含波動率也略有下降，這可能使這些選擇權成為表達看跌觀點的更具成本效益的方式。
過去的決定和未來的期望
然而，我們必須記住，澳洲央行在2025年7月的上次會議上決定維持利率不變，當時人們也普遍預測會降息。央行表示，持續的服務業通膨是其暫停升息的主要原因，而這一因素可能仍在他們考慮之中。
最近的意外事件警告我們，沒有什麼是絕對的。受通膨數據的影響，澳洲兩年期公債殖利率已下跌，低於澳洲央行目前的現金利率。這顯示債券市場已充分消化至少一次降息的預期。因此，交易員也可以考慮持有短期利率互換頭寸，以利用這一趨勢。
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