市場洞察 
VT 
美國商務部長霍華德·盧特尼克表示，儘管與中國和歐盟的談判仍在進行中，但川普總統計劃在本週於8月1日截止日期之前就貿易協議做出決定。預計與歐盟的談判將繼續進行，涵蓋數位服務、鋼鐵和鋁，但自然資源免關稅。
預計兩週後將推出一項關於藥品的新計劃，這表明該領域將取得進一步進展。川普有權決定貿易協議的條款，重點強調開放市場的必要性，並計劃在周五之前解決這些條款。關於印度，川普必須決定是否繼續推進貿易協定。這些資訊涉及風險和不確定性，所討論的金融市場僅供參考。
金融市場機遇
我們認為，即將到來的8月1日貿易協定最後期限為市場注入了巨大的不確定性，為波動性工具創造了機會。芝加哥選擇權交易所（CBOE）波動率指數（VIX）在過去五個交易日中已攀升逾8%，達到19.5，反映出交易員在最終決定前日益加劇的焦慮。
我們預計這一趨勢將持續下去，使得VIX期貨的多頭部位或波動性ETF的看漲期權在短期內具有吸引力。正在進行的歐盟談判使鋼鐵和鋁業成為市場關注的焦點。鑑於XME金屬和礦業ETF本季的表現落後標準普爾500指數約4%，我們認為，根據這些談判的結果，市場將大幅波動。
交易員可以考慮對主要鋼鐵生產商進行跨式選擇權交易，以從價格的大幅波動中獲利。關於中國，風險仍極高，因為最新數據顯示，上個月美國對華貿易逆差擴大至284億美元。這種壓力可能導致強硬立場，從而增加FXI等專注於中國市場的ETF看跌期權的吸引力。
相反，任何意外的利多消息都可能引發股市大幅上漲，而持有在中國內地收入敞口較高的美國公司的看漲期權則可能利好股市。
預期的藥品計劃
關於印度貿易協定的二元決策，呈現出明顯的事件驅動機會。隨著投機者建倉，INDA 印度 ETF 近月選擇權的隱含波動率已升至 90 天高點。我們認為，簡單的看漲或看跌價差是一種確定風險的方式，可以用來推測政府是否會達成協議。
預計兩週後將出台的藥品計劃表明，該特定行業將出現第二波波動。我們還記得，2020 年代初期僅是藥品定價改革的提議就導致 XLV 醫療保健 ETF 在一周內下跌近 5%。買入大型製藥公司的較長期選擇權可以捕捉該公告發布後的價格波動。
最終，他掌控條款的能力集中了風險，使得廣泛的市場對沖變得謹慎。鑑於週五之前可能會發布影響市場的公告，購買 SPY 或 QQQ ETF 的價外看跌期權可以作為廉價的投資組合保險。這可以防止多條戰線的談判破裂。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
