市場洞察 
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歐元兌美元近期下跌1.3%後，正試圖在1.15中上軌附近穩定。不斷擴大的利差，尤其是德美兩年期利差，支撐了歐元，而風險逆轉指標的下降表明，對歐元上漲的保護需求增加。
持續的看漲部位使歐元變得脆弱，最新的商品期貨交易委員會（CFTC）報告顯示，多頭部位達184億美元。即將發布的7月消費者物價指數初值和近期歐洲央行通膨預期（預測一年期通膨率為2.6%，三年期通膨率為2.4%）是關鍵數據點。
歐元兌美元接近其50日移動均線1.1570，並維持了自2月以來持續數月的看漲趨勢。相對強弱指數（RSI）低於50，暗示看跌區域，但仍接近中性，預期區間在1.1520支撐位和1.1680阻力位之間。我們正關注歐元在近期下跌後試圖在1.15的中上區間穩定。
雖然不斷擴大的利差提供了一些支撐，但我們也必須考慮最新的德國ZEW經濟景氣調查，該調查顯示投資者信心已升至51.3，為2024年初以來的最高水平。這表明，儘管歐元近期有所下跌，但市場仍存在潛在的信心。
鑑於預期區間在1.1520的支撐位和1.1680的阻力位之間，我們認為在未來幾週內賣出選擇權溢價是一個有吸引力的策略。「鐵禿鷹」策略，例如賣出8月到期的1.1700買權價差和1.1500賣權價差，可以利用這段盤整期獲利。如果歐元/美元在選擇權到期前保持在我們賣出的執行價格之間，這種方法將獲利。
由於7月份消費者物價指數初值即將公佈，我們預期波動性可能會大幅上升。考慮到歐洲央行本身的通膨預測遠高於其2%的目標，任何意外的數據都可能引發市場的劇烈反應。
交易者可以透過買入短期跨式選擇權來為此做準備，無論價格向哪個方向大幅波動，跨式選擇權都能獲利。我們必須警惕長期看漲部位，近期美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，其淨多頭部位已達184億美元。
從歷史上看，這種擁擠的交易容易迅速平倉，就像2023年第三季歐元暴跌時所見的那樣。因此，買入執行價在1.1450左右的價外看跌期權，可以作為一種經濟有效的對沖手段，或是對多頭逼倉的投機性押注。
相反，風險逆轉率的顯著下降表明，相對於看跌期權，看漲期權的需求正在增長。這表明，儘管倉位擁擠，但一些交易者正在防範強勁的上漲行情。我們可以運用看漲期權價差來反映這種情緒，例如買入1.1600的看漲期權並賣出1.1750的看漲期權，在確定風險的同時捕捉潛在的上漲空間。
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