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    美國聯邦儲備維持利率，了解對個人退休帳戶的影響對美國儲戶至關重要

    by VT Markets
    /
    Jul 28, 2025
    由於聯準會（Fed）將利率維持在4.25%至4.5%之間，了解其對個人退休帳戶（IRA）的影響至關重要。這些帳戶，無論是傳統帳戶或羅斯帳戶，都享有稅收優惠，但也會受到聯準會貨幣政策的影響。利率上升可能導致IRA中的債券基金價值在短期內下降，但高利率債券可能會隨著時間的推移而增加收入。相反，利率下降可能會提振股市，因為企業可以獲得更便宜的借貸選擇，從而增強以股票為導向的IRA投資組合。 市場猜測，由於通膨趨穩和經濟放緩，聯準會可能會在9月降息。對於在IRA中持有債券的人來說，關注利率敏感性至關重要，因為利率下降可能會提升資產價值。納入高收益債券或延長期限可能是審慎的策略。在股票、債券和其他資產之間分散IRA投資仍然至關重要。對於接近最低提取年齡的人來說，規劃尤其重要，因為市場狀況會影響提款。 與雇主贊助的401(k)計劃不同，IRA提供更廣泛的投資選擇，有助於制定量身定制的財務策略。然而，市場波動會為IRA投資組合帶來固有風險，因此建議進行多元化投資。我們認為市場預期9月前降息的可能性很高，芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具最近顯示降息機率超過60%，進一步印證了這一觀點。這種預期為市場帶來了一個關鍵事件，這意味著我們應該專注於圍繞這一潛在政策轉變的波動性。 我們的策略必須能夠利用市場的反應，無論央行最終是符合預期還是令投資者感到意外。鑑於芝加哥選擇權交易所(CBOE)波動率指數(VIX)徘徊在13附近的相對低位，我們認為選擇權溢價並未完全反映市場大幅波動的可能性。在經濟成長放緩和近期消費者物價指數(CPI)上漲3.3%的背景下，這種自滿情緒帶來了機會。我們可以利用主要指數的選擇權建倉，以便在會議日期臨近時從預期波動性上升中獲利。 債券敏感性的討論可以透過利率期貨和選擇權直接交易。歷史上，一個週期內首次降息通常會導致政府公債價格上漲，因為預期殖利率會下降。因此，我們正在考慮做多美國國債期貨，以投機收益率的下行趨勢。這種環境需要一種既能從市場動盪加劇中獲利，又能管理風險的策略。 從歷史上看，重大政策變化的前後波動性更大，因此我們不會等待官方公告。在主要股指上使用跨式或勒式組合，使我們能夠從價格的大幅波動中獲利，避免對市場最終走勢做出錯誤的判斷。多元化原則至關重要，但對我們來說，這意味著多元化我們的衍生性商品策略。我們的目光不僅局限於股票和債券，還投向了貨幣市場，因為政策變化將直接影響美元。降息可能會削弱貨幣，從而為歐元或日圓的貨幣期貨和選擇權創造明顯的機會。

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