市場洞察 
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週一，歐盟與美國貿易協議細節公佈後，歐元進一步走弱。歐元區產品面臨15%的關稅，加之歐盟對美投資承諾強勁，且美國採購量龐大。歐元下跌120點，創下數月來最差單日表現，而美元則受美國經濟數據支撐。歐盟與美國之間的貿易協定未能提振歐元，美元在美國開市前徘徊約1.1650。歐盟委員會主席和美國總統簽署了該協議，將最初承諾的30%關稅降至15%。作為交換，歐元區承諾投資6000億歐元，並增加從美國購買天然氣和軍事物資。
美國經濟數據影響
儘管美國耐久財訂單數據萎縮，但數據好於預期，支撐了美元的走勢。此外，美國初請失業金人數的下降凸顯了勞動市場的韌性。這一背景強化了聯準會目前的立場，不鼓勵立即調整利率。歐元兌美元跌破1.1700的關鍵支撐位，確認了看跌趨勢。技術指標呈現負面，推動該貨幣對進一步下跌。要扭轉趨勢，該貨幣對需要攀升至1.1710上方，並將焦點轉向盤中高點和7月份以來的早期高點。
基於已確認的看跌趨勢，我們認為交易者應該考慮買入歐元/美元的看跌期權。選擇低於近期突破的1.1700水平的執行價格將利用進一步的下跌勢頭。此策略與上述負面技術指標一致。
貨幣政策分歧
貨幣政策分化加劇了美元的基本面疲軟，因為聯準會的基準利率目前為 5.25-5.50%，而歐洲央行的利率較低，為 4.50%。這一顯著的利差使持有美元資產更具吸引力，吸引資本撤出歐元。美國勞動市場數據表現強勁，進一步鞏固了當前反對立即調整利率的立場。
近期經濟活動進一步證實了這一點，2023 年 11 月 HCOB 歐元區綜合 PMI 為 47.6，預示著經濟處於萎縮狀態。相較之下，同期美國 ISM 服務業 PMI 為 52.7，顯示其最大的經濟部門持續擴張。這種經濟分化支撐了美元的地位，使其不受貿易協定直接影響。從歷史上看，類似的政策分化時期，例如 2014 年至 2016 年，都導致貨幣對持續下跌。
美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 近期發布的交易商持股報告也顯示，大型投機者一直在增加歐元的淨空頭部位，這表明市場普遍存在共識。因此，我們認為任何指向 1.1710 阻力位的反彈都是開啟或增加空頭部位的機會。
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