市場洞察 
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澳幣兌美元匯率下跌近0.6%，至0.6500左右。此前，由於美國與歐盟達成新的貿易協定，美元升值。根據該貿易協定，美國將對歐盟進口產品的關稅從先前威脅的30%降至15%。儘管美元走強降低了對高風險資產的需求，但這項進展改善了高風險資產的市場狀況。
美元指數
衡量美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數 (DXY) 觸及近 98.30，創一周新高。未來市場將關注即將公佈的美國經濟數據，包括個人消費支出 (PCE) 物價指數和 GDP 初值，以及聯準會的貨幣政策更新。澳洲第二季消費者物價指數 (CPI) 數據備受期待，預計將顯示物價溫和上漲。如果物價壓力持續低迷，可能會影響市場對澳洲儲備銀行未來利率調整的預期。
鑑於該貨幣對跌向 0.6500，我們認為衍生性商品交易員應為持續的下行壓力或波動性加劇做好準備。貿易利好推動美元走強，對澳元構成重大阻力。在這種環境下，買入看跌期權成為應對進一步下跌的直接途徑。美元的勢頭受到穩健數據的支撐，最新的年度核心個人消費支出 (PCE) 通膨數據穩定在 2.8%，這說明聯準會仍將保持謹慎的政策取向。
根據芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具，市場目前預計9月前降息的可能性不到50%。這鞏固了美元相對於其他貨幣的收益率優勢。
澳洲經濟展望
相比之下，澳洲的前景則更加不確定。澳洲最新季度通膨率為3.6%，對其央行來說仍然高得令人不安。然而，疲軟的零售銷售數據顯示經濟脆弱，進一步升息對該國政策制定者來說是一項風險較高的選擇。央行政策與經濟實力的這種背離是貨幣疲軟的典型誘因。
我們認為，有充分的理由使用熊市看跌價差等選擇策略來利用澳元兌美元可能會升至0.6400的水平。這種策略可以限制前期成本，同時提供下行趨勢曝險。從歷史上看，當聯準會保持比澳洲儲備銀行更激進的政策立場時，澳元兌美元就會陷入困境。在2022年的緊縮週期中，正是這種動態導致該貨幣對跌破0.6300。我們預計這種歷史模式可能會影響未來幾週的交易行為。
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