市場洞察 
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韓國已向美國提交了一項名為「讓美國造船業再次偉大」（MASGA）的造船投資計畫。該計劃是在8月1日關稅談判截止日期之前提出的，旨在降低或取消對韓國商品徵收的25%的互惠關稅。該計劃由韓國私營造船企業在美國進行大規模投資組成，其中包括由韓國進出口銀行支持的貸款和擔保等金融支持。
會議亮點
韓國產業通商資源部部長金正寬已在紐約與美國商務部長霍華德·盧特尼克討論了這項提議。據報道，盧特尼克對該提議做出了積極回應。韓國企劃財政部長官具潤哲計劃訪問華盛頓，並與美國財政部長斯科特·貝森特會面。此次會談旨在在即將到來的最後期限前敲定一項貿易協定。
如果未能在8月1日前達成協議，將恢復對韓國的關稅和其他特定關稅的徵收。這些關稅最初於4月9日實施，但已暫停徵收90天。
潛在市場影響
8月1日截止日期的臨近帶來了明顯的催化劑，我們認為兩國之間的談判是達成協議的高機率途徑。盧特尼克對該提案的積極回應表明，緩和緊張局勢是最有可能的結果。因此，衍生性商品交易員應針對受影響產業的避險情緒進行部位配置。
我們認為最直接的策略是看漲韓國造船企業，該企業在2024年第一季獲得了全球45%的訂單，處於世界領先地位。避免25%的關稅將消除一個主要的懸而未決的問題，使持有大型企業的看漲期權變得具有吸引力。投資方案本身也顯示了政府的支持，強化了這種正面的前景。
這項潛在的協議對貨幣市場來說也是一個重要事件。鑑於韓元兌美元匯率近期跌至17個月低點，最終達成的協議將消除重大的經濟不確定性，並可能引發一輪反彈。我們正在研究能夠在截止日期前後從美元/韓元匯率下跌中獲利的策略。
在美國方面，「讓美國造船業再次偉大」的提案意味著將向美國工業產能注入大量資金。這項消息可能為國內造船股及其供應鏈帶來利多。我們認為，這將是該行業的長期利好因素，因為幾十年來，該行業的私人投資一直有限。
從歷史上看，貿易爭端的解決，例如2018年韓美協議的重新談判，都曾導致隱含波動率大幅下降。我們預計，隨著本週辜負暉和貝森特之間的談判取得積極進展，相關資產的波動率將會下降。因此，賣出相關指數或股票的選擇權溢價可能是一種有利可圖的策略。
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