市場洞察 
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美日貿易協定
美國和日本已達成貿易協定，並可能與歐盟進行談判，而美元從兩週低點回升，影響了外國買家對黃金的購買力。下週的關鍵經濟事件包括聯準會決議、GDP數據和非農就業數據。美國公債殖利率和實質殖利率下降，其中10年期公債殖利率下降3個基點。核心耐久財訂單小幅成長，顯示潛在的商業投資強勁。 聯準會可能維持利率不變，根據利率預測，這可能性為96%。金價跌破3,350美元，接近3,320美元區域，RSI轉為看跌。主要黃金持有者各國央行一直在增加儲備，尤其是在新興經濟體。黃金仍然是對沖經濟不穩定和貨幣貶值的工具。鑑於黃金面臨的下行壓力，我們認為強勁的勞動市場是主要的阻力。5月新增就業人數27.2萬個，遠超預期，證實了經濟強勁，降低了對避險資產的迫切需求。這表明，短期內，美國經濟更有可能進一步走弱或盤整，而非大幅反彈。美元復甦
美元復甦，美元指數 (DXY) 近期突破 105 關口，這將繼續推高黃金對其他貨幣持有者的價值。我們認為，這種關係將是一個關鍵因素，因為聯準會對降息的謹慎立場與歐洲央行等其他央行可能採取的寬鬆政策形成鮮明對比。這種政策分歧應該會使美元保持強勁支撐。 儘管美國公債殖利率每日波動，但 10 年期公債殖利率仍維持在高點（目前約 4.4%），這一事實為持有無收益資產帶來了巨大的機會成本。只要投資者能夠從債券中獲得可觀的無風險回報，黃金的吸引力就會減弱。我們正在針對這種動態進行佈局，以限制任何短期價格上漲。為此，我們正在考慮購買看跌期權或建立熊市看跌價差，以對沖金價可能跌向下一個主要支撐位2,300美元/盎司左右的風險。 該策略允許在嚴格限定最大風險的情況下從下跌中獲利。上述RSI指標的看跌訊號支持了這種戰術性的短期看跌觀點。然而，我們也密切關注各國央行持續的大規模購買，這為金價提供了強勁的潛在支撐。世界黃金協會報告稱，各國央行在2024年第一季淨增持了290噸黃金，顯示其戰略需求強勁。這種機構性購買可能會阻止金價大幅暴跌。 展望未來，我們將關注即將發布的通膨數據和央行的評論。從歷史上看，金價通常在預期聯準會降息週期或降息週期開始時觸底並開始持續上漲。因此，我們將利用任何進一步的價格疲軟作為機會，透過長期看漲期權建立長期看漲頭寸，為最終的政策轉向做準備。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
