市場洞察 
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紐西蘭元（NZD）連續第二個交易日下跌，但由於與美國潛在貿易協定相關的風險情緒改善，紐西蘭元可能會實現週度上漲。受強勁的美國經濟數據和聯準會將維持當前利率的預期影響，美元走強限制了紐西蘭元的漲幅。受美元走弱的推動，紐西蘭元兌美元本週開盤強勁，觸及0.6059的高點。然而，美元的反彈導致紐西蘭元/美元週五調整至0.6011左右，反映出市場在周末前保持謹慎的基調。
貿易情緒改善
貿易情緒回暖提振了全球風險偏好。美國與日本、印尼和菲律賓敲定貿易協定，並有可能與歐盟達成協議，且與中國也即將達成協議，這都支撐了全球風險偏好。紐西蘭儲備銀行降息25個基點的可能性為75%，儘管其可能很快就會結束寬鬆週期。基於強勁的美國數據和持續的通膨壓力，預計聯準會將維持利率不變，並可能在2025年底前進一步降息。
我們預期紐西蘭元將在未來幾週面臨巨大阻力，主要受各國央行政策分歧的影響。美元的基本面強勢可能會限制任何反彈。因此，我們應該對美元的上行潛力保持謹慎。近期數據支持了對美國央行維持利率不變的預期，4月消費者物價指數達到3.4%。雖然這略有降溫，但不足以促使其立即降息，這將保持美元的吸引力。這種貨幣政策立場應該會對紐西蘭元/美元匯率造成持續下行壓力。
降息機率
相反，市場定價顯示紐西蘭貨幣當局很有可能開始從目前的5.5%降息。鑑於紐西蘭最新的季度通膨率仍高達4.0%，降息將預示著明顯的政策分歧，而這在歷史上會導致紐西蘭元兌美元走弱。
這使得紐西蘭元兌美元向近期0.6059高點的反彈顯得脆弱。鑑於這種前景，我們認為買入紐西蘭元/美元看跌期權是一種明智的策略。這種方法允許交易者從潛在的下跌中獲利，同時嚴格限制已支付溢價的最大風險。這是一種有效的方法，可以在不承擔無限風險的情況下，為美元走強和紐西蘭元走弱做好準備。
上述貿易情緒的改善可能無法提供預期的支持。最近的事態發展表明，貿易摩擦再次出現，尤其是美國對中國商品徵收關稅，這往往會抑制全球風險偏好。這種環境通常不利於大宗商品敏感型貨幣，為持有紐西蘭元多頭部位增加了另一層風險。
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