市場洞察 
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貿易協定與經濟前景
貿易方面，川普宣布已敲定多項協議，與歐盟的談判仍在進行中，可能很快就會敲定。6月份耐用品訂單繼5月份成長後下降9.3%，其中飛機訂單明顯下降，但部分領域表現出韌性。在市場預期聯準會決議的背景下，美國公債殖利率穩定在4.39%。美國已與日本和英國等國達成更多貿易協定，並持續與歐盟、韓國和印度進行談判。韓國正在提供投資以促成協議，而川普則暗示將對不合作的夥伴提高關稅稅率。 聯準會內部仍在就利率決定展開辯論，鴿派委員主張降息。美元指數在測試下降楔形的上邊界後恢復動能，目前位於關鍵的97.00關卡上方。價格走勢可望測試97.80-98.00附近的阻力位，14天RSI為47，暗示看漲勢頭，但進一步上漲面臨挑戰。鑑於強勁的經濟訊號，例如近期公佈的非農就業報告，新增就業人數27.2萬個，遠超預期，我們認為美國經濟具有韌性。 我們認為衍生性商品交易員應減少對日常數據的干擾，而應更專注於即將召開的聯準會會議，因為這將是影響市場趨勢的主要事件。目前美國國債殖利率的穩定表明，債券市場已將特定結果納入定價。聯準會與市場走勢
總統的異常訪問和公開呼籲降息，為聯準會營造了緊張的政治氛圍。然而，芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具顯示，未來一週政策制定者維持利率不變的可能性超過90%。政治壓力與市場共識之間的這種鮮明對比，是造成市場波動的根源，而衍生性商品策略恰好能夠捕捉這種波動。 鑑於耐用品訂單下降和勞動力市場強勁帶來的相互矛盾的信號，我們認為，為任何方向的大幅波動進行佈局都是最謹慎的做法。我們正在考慮在鮑威爾宣布降息之前，買入歐元/美元等主要貨幣對選擇權的跨式選擇權或勒式選擇權。 無論聯準會是維持強硬立場還是意外轉為鴿派，這種方法都能讓我們從價格大幅波動中獲利。與日本和英國等夥伴國在貿易協定方面的進展為美元提供了支撐，但我們認為與歐盟的持續談判可能成為摩擦的根源。最近的報告顯示，圍繞補貼和數位稅的分歧仍然是這些談判的主要障礙。這些談判中任何意外的頭條新聞都可能引發劇烈且難以預測的匯率波動。 從技術面來看，美元指數守住關鍵的97.00水準具有建設性，但在98.00關口上方面臨巨大阻力。從歷史上看，貨幣當局「長期維持高位」的立場，尤其是在市場預期降息的情況下，往往會推動美元上漲，就像在2023年的大部分時間裡一樣。如果央行暗示將繼續保持強硬立場，我們將考慮買入追蹤美元的ETF的短期看漲選擇權，以利用潛在的突破。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
