市場洞察 
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本週將非常忙碌，主要經濟數據和科技公司收益公告即將公佈，包括 Meta、微軟、蘋果和亞馬遜。本週將有一系列報告，例如周三下午 2 點公佈的 FOMC 利率決議（隨後將舉行新聞發布會），以及週五上午 8:30 公佈的美國就業數據。
其他數據包括週二晚間公佈的澳洲 CPI 數據，以及週三公佈的幾項公告，例如 ADP 非農業就業人數變化，預計本月為 7.5 萬人，上個月為 -3.3 萬人。第二季 GDP 預估也將公佈，預估為 2.5%，而上季為 -0.5%。加拿大央行和日本央行也將公佈利率決議，預計維持不變。週四加拿大 GDP 預估為 -0.1%，美國核心 PCE 物價指數預估為 +0.3%。
收益公告
本週，科技公司等將公佈財報。 Meta、微軟、蘋果和亞馬遜將公佈財報，聯合健康、波音、默克、Visa 等公司也將公佈財報。報告涵蓋了廢棄物管理公司 (Waste Management) 週一收盤後發布的財報，以及聯合健康、PayPal、波音、默克等公司週二至週五收盤前後發布的重要公告。
我們認為未來幾天將是一個重大事件風險期，這將導致市場波動性急劇上升。芝加哥期權交易所 (CBOE) 波動率指數 (VIX)，通常被稱為市場的“恐慌指標”，目前徘徊在 14 附近，這是一個相對較低的水平，我們預計不會持續下去。
這表明期權定價可能尚未完全反映價格大幅波動的可能性。衍生性商品交易員應預期隱含波動率將大幅上升，尤其是在與主要科技公司和 SPY 等大盤 ETF 掛鉤的選擇權中。例如，選擇權市場目前預計 Meta 的收益公佈後波動率將上漲約 8.5%，這一大幅上漲將推高週三收盤前的溢價。
我們相信，隨著這些關鍵事件的臨近，保護和投機的成本將穩步上升。
聯準會會議
聯準會會議將成為本週的焦點，交易員應該更關注隨後新聞發布會的基調，而不是利率決議本身。從歷史上看，標準普爾 500 指數在聯準會決議日的平均波動率接近 1%，但對選擇權賣家來說，真正的看點在於，一旦不確定性得到解決，波動率將可靠地暴跌。
鑑於近期通膨數據（例如 5 月消費者物價指數 3.3%）低於預期，鮑威爾的任何鷹派意外言論都可能引發市場過度反應。對於那些認為市場可能高估潛在走勢的人來說，溢價賣出可能是一種有效的策略。
透過建立諸如鐵禿鷹策略或做空蘋果或亞馬遜等股票的勒式選擇權策略，交易員可以在這些股票的波動率低於昂貴選擇權所暗示的水平時獲利。這相當於押注政策聲明後的現實將比政策聲明前的恐慌情緒更加平靜。
另外，市場近期漲幅高度集中在「七巨頭」身上，這為任何令人失望的業績提供了大幅重新定價的機會。買進這些股票的簡單看跌期權或看漲期權，是押注超預期走勢的直接方式，而超預期走勢可能由疲軟的業績指引或大幅低於預期的盈利預測引發。
如果微軟等公司的業績無法證明其高估值，那麼交易員如果為下行意外做好了準備，就有可能獲得豐厚的回報。
最後，在科技股業績和央行決策公佈後，不要掉以輕心。週五的美國就業報告仍然是一個關鍵的催化劑，它可能會證實或徹底扭轉市場最初的反應。意外強勁的就業數據和薪資成長數據可能會重新引發通膨擔憂，在原本以為本週主要風險已經過去的市場中掀起波瀾。
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