市場洞察 
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預計美元兌人民幣匯率將在7.1440至7.1630之間波動。大華銀行集團外匯分析師的分析顯示，長期來看，美元兌人民幣匯率有可能跌至7.1295。週三，美元兌人民幣匯率收盤下跌至7.1514，跌幅0.25%。美元兌人民幣匯率一度跌至7.1435，隨後回升至7.1549，小幅上漲0.05%。美元兌人民幣匯率可能正處於區間震盪階段。
美元前景不樂觀
在維持一週多的中性展望後，美元走勢轉為看跌。預測顯示，美元有可能觸及7.1295，前提是維持在7.1730的阻力位下方。貨幣走勢資訊包含風險和不確定性，僅供參考。建議讀者在做出投資決策前進行徹底的研究，並牢記可能造成的完全財務損失。本分析不保證其準確性或及時性，投資結果的責任由投資者承擔。
正如金融集團的分析所示，我們認為美元兌人民幣匯率呈現橫盤整理。這種區間波動為選擇權交易者提供了特殊的機會。關鍵在於把握近期缺乏強勁方向性走勢的機會。近期美國數據支持這種橫盤整理走勢。儘管聯準會暗示2024年降息幅度將減少，對美元有利，但5月消費者物價指數(CPI)低於預期，為3.3%。這些相互矛盾的訊息造成了不確定性，並使該貨幣對維持在窄幅波動的格局中。
中國的經濟因素
從中國方面來看，中國人民銀行一直在設定高於預期的人民幣每日參考匯率，這表明其希望保持穩定。這項措施抵銷了房地產行業低迷和經濟數據好壞參半的壓力，其中5月份工業增加值僅增長了令人失望的5.6%。這些相互矛盾的力量有助於鞏固交易區間。
鑑於預期的穩定，我們認為賣出選擇權可能是一種審慎的策略。交易員可以考慮做空勒式選擇權或鐵禿鷹選擇權等策略，以便在貨幣對保持在預測的7.1440和7.1630水平之間時獲得溢價。在如此穩定的環境下，較低的隱含波動率使得賣出溢價具有吸引力。然而，我們必須為預測中提到的負面前景做好準備。
跌向7.1295的潛在跌幅表明，看跌傾向正在暗中形成。從歷史上看，人民幣長期保持穩定，就像我們在2023年末看到的那樣，可以透過大幅、定向的波動來化解。為了應對這種潛在的下跌，我們可以開始以低成本購買長期看跌期權。看跌價差策略也是從跌至7.1295目標價位獲利的一種經濟有效的方法。這使得交易者在持有看跌倉位的同時能夠明確風險。
需要關注的關鍵阻力位在7.1730。如果未能突破該阻力位，將強化我們的看跌信念，並表明賣方佔據主導地位。我們認為，任何進入該價位並隨後拒絕買入的投資者，都是增加看跌衍生性商品部位的絕佳機會。
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