市場洞察 
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貿易升級的影響
貿易降級和擴張性政策抵消了關稅的影響，可能維持這一趨勢。然而，隨著當前市場狀況的實現，成長勢頭可能會放緩，需要新的催化劑。如果風險資產部位過度擴張，可能會出現潛在的市場脆弱性。根據德拉莫塔的觀點，我們應該要認識到，直接押注經濟衰退的做法如今已基本過時。 隨著標準普爾500指數在2024年6月創下5,400點以上的歷史新高，他所提到的貿易緊張局勢的緩和顯然已經反映在資產價格上。這意味著未來的成長需要更具體的催化劑，而不僅僅是普遍的樂觀情緒。我們認為未來的道路更加艱難，尤其是在聯準會方面。儘管市場預期降息，但最新的5月份美國消費者物價指數數據顯示通膨率為3.3%，儘管有所降溫，但仍頑固地高於2%的目標。對於衍生性商品交易員來說，這表明他們應該為聯準會行動時機的不確定性進行部位配置，而不是押註一定會降息。貨幣政策轉變
其他央行的格局已然發生變化，加拿大央行和歐洲央行均在2024年6月初將基準利率下調了25個基點。相反，英格蘭銀行在6月會議上將利率維持在5.25%不變，這與分析中提到的降息高機率相悖。由於貨幣政策不再步調一致，這種背離為貨幣對和跨市場交易創造了機會。 鑑於風險資產的部位過度緊張，我們認為交易員應該考慮利用波動性上升獲利的策略。市場的脆弱性意味著任何負面成長恐慌都可能引發急劇、快速的拋售，這使得透過選擇權做多波動性部位可能獲得豐厚的回報。例如，買入主要指數的跨式選擇權或勒式選擇權可以規避市場突然波動並從中獲利。 從歷史上看，市場通常會因降息的「預期」而上漲，但一旦降息真正開始，市場可能會出現波動甚至下跌，因為這證實了潛在的經濟疲軟。我們在以往的寬鬆週期中也曾見過這種模式，最初的降息標誌著股市在一段盤整期之前達到局部高點。因此，我們應該謹慎追漲，而要為未來幾週更複雜、雙向波動的市場做好準備。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
