市場洞察 
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企業對人工智慧的投資正在展現出經濟效益，早期採用者在獲利和市場回報方面表現優異。摩根士丹利的《人工智慧採用者調查》顯示，人工智慧的整合正在加速，尤其是在金融、房地產和耐用消費品等領域。積極應用人工智慧的公司正獲得更佳的獲利預測和股價成長動力。在金融服務領域，人工智慧的應用正在迅速成長，自2025年1月以來，保險公司的人工智慧使用率從48%上升至71%，而更廣泛的金融服務領域則已達到73%。這些公司正在利用人工智慧來改善客戶服務並增強合規性。
人工智慧在消費領域的成長
消費領域也正在經歷人工智慧的顯著發展。在耐用品和服裝業，人工智慧的使用率從20%上升到44%，這主要得益於供應鏈優化，沃爾瑪和塔吉特等零售商正在實施人工智慧以實現高效的庫存管理。在房地產領域，房地產投資信託基金（REITs）的人工智慧使用率從年初上升到32%。自動化正在提高租賃、物業管理和經紀服務領域的生產力，這些領域的許多任務都適合自動化。
分析師指出，大量整合人工智慧的公司擁有強勁的獲利預測和優異的市場表現，而且人工智慧領導者與其他公司之間的差距正在擴大。摩根士丹利預計這一趨勢將持續下去。我們認為，人工智慧採用者和落後者之間日益擴大的差距為衍生性商品交易員提供了一個明顯的機會。摩根士丹利分析師提到的優異表現正變得越來越明顯，因此我們應該利用選擇權來佈局這種差距的加速。交易員可以建構交易結構，既能從領先者的上漲中獲利，也能從落後者的潛在下跌中獲利。
人工智慧採用者的交易策略
這一趨勢與大盤走勢相符，今年標普500指數超過70%的漲幅是由少數科技領軍企業貢獻的。與網路泡沫時代受投機驅動不同，本輪上漲的動力源自於人工智慧應用帶來的實質獲利成長。這表明，買入人工智慧主要受益者及其關鍵客戶的看漲期權仍然是一個合理的策略。
在金融領域，我們看到了將人工智慧應用因素獨立出來的配對交易機會。例如，可以買進摩根大通等公司的買權（摩根大通宣稱其每年有150億美元的科技預算，重點用於人工智慧），同時買入規模較小、投資能力較弱的區域性銀行的看跌選擇權。調查顯示，保險業的人工智慧應用日益普及，這表明需要在該特定子行業尋找類似的領導企業。
消費領域也清晰地展現了這種分化，沃爾瑪近期的獲利因科技驅動的供應鏈效率提升而創下歷史新高。我們會考慮受益於該領軍企業持續強勁表現的策略，例如在股價可能上漲之際賣出看跌期權價差以獲取溢價。這與仍處於整合類似技術早期階段的競爭對手形成了鮮明對比。
我們也預計，隨著落後企業的獲利潛力受到更嚴格的審查，其隱含波動率將會上升。交易員可以考慮買入房地產服務等尚未制定清晰人工智慧策略、且風險較高的行業的公司的跨式選擇權或勒式選擇權。這使得他們能夠在市場開始懲罰不作為行為時，從價格的劇烈波動中獲利。
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