市場洞察 
VT 
週四歐洲時段，黃金價格（XAU/USD）下跌近0.7%，至3,360美元左右。此前，全球貿易緊張局勢有所緩和，美歐預計在8月1日關稅截止日期前達成貿易協議，降低了對黃金等避險資產的需求。美日貿易協定包含15%的汽車稅，引發了歐盟官員對市場份額損失的擔憂。貿易爭端的潛在解決，加上美元回升，削弱了市場對黃金的興趣。
美元主要走勢
美元指數 (DXY) 升至 97.40 附近，此前曾跌至 97.00 左右的低點。美元走強會使黃金價格上漲，對其價格產生負面影響。各國央行已大幅增加黃金儲備，2022 年購買了 1,136 噸，創下年度最高紀錄。金價受多種因素影響，包括地緣政治不穩定和美元走強。若金價跌破 5 月 29 日的 3,245 美元低點，可能跌至 3,200 美元或 3,121 美元。然而，若突破 3,500 美元，則可能面臨 3,550 美元和 3,600 美元的進一步阻力。黃金可對沖通膨和貨幣貶值，在經濟不確定時期仍具有吸引力。我們認為，衍生性商品交易者應謹慎對待貨幣市場帶來的直接阻力。受強勁的美國就業數據推動，美元指數近期已突破 105，創下一個多月以來的最高水平，這抑制了人們對聯準會即將降息的預期。美元持續走強可能會限制金價短期內的任何大幅上漲。
機構需求和通膨壓力
然而，上述潛在的策略性買盤提供了強勁的支撐基礎。世界黃金協會報告稱，各國央行的旺盛需求延續至2024年，第一季增持了290噸，創下有史以來最強勁的開局。這種機構需求表明，任何下跌都將被大型機構視為買入機會，從而形成穩固的價格底部。通膨數據也使純粹的看跌前景變得複雜。最新的美國消費者物價指數數據顯示，通膨持續存在且高於央行目標，黃金作為通膨對沖工具的傳統角色仍然至關重要。
我們認為，這是一股強大的力量，將抵消強勢美元和高利率帶來的部分壓力。鑑於這些相互衝突的驅動因素，我們預期價格波動將加劇，而非出現明確的方向性趨勢。對於衍生性商品交易者而言，這種環境可能非常適合利用價格波動獲利的策略，例如購買黃金選擇權的跨式選擇權或勒式選擇權。這種方法使交易者能夠利用價格在任一方向上的大幅波動獲利，而無需進行精準的預測。
交易者應密切注意關鍵技術水平，由於當前市場價值，這些水平與初始報告中的水平有所不同。關鍵支撐位位於每盎司2,280美元附近；若金價跌破該水平，可能預示金價將進一步回調至2,200美元。反之，若金價收復2,350美元上方，則顯示多頭正在重新掌控局面，並有望重新測試2,450美元附近的歷史高點。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
