市場洞察 
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週四北美交易時段，日圓（JPY）兌美元（USD）保持穩定，先前公佈的PMI數據好壞參半。服務業PMI數據超出預期，達到53.5，而製造業PMI數據則跌至48.8以下。
日本央行政策會議
這些數據可能支持日本央行在美日貿易談判成功以及近期大選後繼續收緊政策。美日利差收窄目前正在支撐日圓。預計7月31日日本央行會議召開前，日圓短期內將走強。美元/日圓預計將走弱，可能跌至142.00區間。
本文提供的資訊涉及風險，僅供參考，不構成投資建議。讀者在做出任何投資決策前務必進行徹底的研究。所有投資均有風險，包括潛在的全部損失，用戶需對其行為負責。
鑑於經濟訊號好壞參半，我們認為交易者應考慮未來幾週日圓走強帶來的獲利策略。這可能包括購買美元/日圓看跌期權，如果該貨幣對的價格如預期下跌，看跌期權的價值將會上升。這些頭寸允許在確定風險的同時捕捉潛在的下行走勢。
升息預期
近期數據顯示，日本5月核心通膨率達2.5%，連續26個月高於央行2%的目標，這進一步增強了升息的必要性。持續的通膨為政策制定者提供了繼續正常化政策立場的堅實理由。此舉自然會提振本幣。利差收窄是支撐我們觀點的關鍵因素。
儘管日本央行暗示可能在7月31日的會議上升息，但市場普遍預期聯準會將維持利率不變，期貨市場預期聯準會很可能在9月前降息。這種政策分歧是美元/日圓走低的根本原因。
從歷史上看，日圓對央行即使是暗示收緊政策都會做出積極反應。例如，在2024年3月歷史性升息之前，日圓兌美元經歷了一段短暫但大幅的升值期。我們預計，如果官員們繼續升息，這次日圓的升值幅度將與前次升息幅度相似，甚至可能更持久。
因此，在7月底會議召開前建立看跌部位可能有利。我們認為波動性肯定會上升，因此利用選擇權也可以利用這種預期進行交易。向142.00區間移動代表著重大轉變，建議交易者建構部位結構，以利用持續數週的趨勢，而非僅僅利用單日事件。
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