市場洞察 
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美元在本交易日整體小幅上漲，但在G10貨幣的表現各不相同。隔夜交易中，美元兌人民幣匯率跌至11月以來的最低點。貿易協定的進展提振了風險情緒，但對關稅的擔憂仍然存在。美國消費者面臨平均約20%的有效關稅，這在短期內加劇了通膨擔憂，並可能抑制消費活動。
潛在的通膨擔憂
儘管美元短暫反彈，但潛在通膨和對聯準會政策的批評等潛在壓力仍然存在。期貨顯示，預計未來12個月聯準會將降息約100個基點。技術分析顯示，美元持續看跌趨勢，7月初盤整後，走勢增強。歐洲央行政策決議以及包括PMI數據和初請失業金人數在內的美國經濟指標正受到密切關注，以預測其對貨幣市場的潛在影響。
我們認為，衍生性商品交易員應為未來幾週美元走弱做好準備。技術分析顯示，美元明顯的看跌趨勢已然增強。這種觀點表明，任何短期強勢都可能是拋售機會，而非反轉。
聯準會降息
市場對聯準會大幅降息的預期是形成這種觀點的主要原因。期貨市場目前預期聯準會將大幅放寬政策，芝加哥商品交易所的聯準會觀察工具顯示，到明年年中降息的可能性超過80%。預期中的貨幣寬鬆政策可能會繼續對美元構成下行壓力。
關稅加劇對美國消費者的影響可能會進一步削弱經濟，進而削弱美元。近期數據，例如世界大型企業聯合會消費者信心指數跌至數月來的最低水平，支持了消費者活動可能受到抑制的觀點。這種經濟疲軟使得央行更有可能採取寬鬆政策。
我們正在關注美元明顯走弱的關鍵貨幣對，例如美元兌人民幣。美元兌離岸人民幣 (CNH) 跌至數月低點7.20以下，凸顯了廣泛的拋售壓力。歐洲央行即將公佈的政策決定至關重要，因為任何偏離聯準會鴿派立場的舉動都可能推高歐元/美元。
我們的策略是買入追蹤美元的ETF看跌期權，以利用預期的下跌趨勢。關注美國關鍵數據點，例如近期首次申請失業救濟人數上升至22萬以上，將提供切入點或圍繞數據發布進行波動性交易的機會。這些數據證實，支撐美元的經濟動能正在減弱。
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