市場洞察 
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日本自分銀行製造業PMI 7月預期為50.2，實際為48.8。數據低於擴張門檻，反映出製造業萎縮。
外匯市場上，歐元兌美元匯率在1.1775附近交投，反映出市場對歐盟-美國可能達成貿易協定的樂觀情緒。同時，英鎊兌美元在市場正面情緒的推動下，維持在兩週高點1.3580附近，並領先英國PMI數據。
黃金和加密貨幣市場的發展
由於美歐可能達成關稅協議的通報引發貿易樂觀情緒，金價承壓跌破3,400美元。加密貨幣市場大幅拋售，導致超過7.37億美元的槓桿部位被清算，其中85.3%為多頭部位。川普連任總統後的前六個月，政策變化混亂，但市場依然保持韌性。
這種波動性凸顯了川普任期內金融市場的不可預測性。對於2025年進行交易的投資者來說，選擇最佳的歐元/美元經紀商有助於他們更好地應對市場動態。建議所有級別的交易者都根據點差、執行速度和平台能力來評估經紀商。
日圓與貿易策略
鑑於製造業意外萎縮，我們認為日圓可能走弱。我們正在研究一些策略，例如購買美元/日圓看漲期權，以從潛在的貨幣貶值中獲利。日本央行目前的利率徘徊在0.1%附近，這使得日圓對此類負面經濟意外高度敏感。
圍繞歐盟與美國可能達成貿易協議的樂觀情緒支撐了歐元走強。我們認為，交易者可以透過購買歐元兌美元看漲期權價差來利用這一勢頭，這既可以管理成本，又可以在1.1775附近獲得進一步的上漲空間。
英鎊也可以採取類似的策略，英鎊在其自身經濟數據公佈前反應積極。隨著金價受貿易協定預期影響回落，如果這種風險偏好情緒持續，我們認為有機會為進一步的下跌做好準備。
在3,400美元以下買入黃金看跌期權，可以提供一種確定風險的方式來投機這一趨勢。我們在2019年底也看到了類似的情況，當時中美貿易緊張局勢緩和，導致金價暫時回落。
加密貨幣市場槓桿多頭部位的大規模清算表明，近期的拋售可能過度。鑑於超過6.3億美元的多頭部位被清倉，我們認為這可能是現金擔保看跌期權或保守看漲期權的潛在切入點。
從歷史上看，類似2021年5月出現的這種「多頭擠壓」通常發生在價格穩定期之前，因為強制拋售會逐漸消退。川普政府時期的政策不可預測性要求我們關注波動性管理。
我們建議使用衍生性商品進行對沖，例如購買VIX買權，這些選擇權的價值通常會在市場恐慌情緒飆升時上漲。在他第一個任期內，芝加哥選擇權交易所波動率指數在意外政策宣布後的單日漲幅超過40%，凸顯了此類保護性部位的必要性。
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