市場洞察 
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北美交易時段，美日貿易協定引發正面反響，該協定規定日本進口產品關稅將降低15%。該協議包括日本購買100架波音飛機以及農產品。先前有報導稱，歐盟可能與美國達成一項涉及減讓的15%關稅協議，但外界的注意力正轉向歐盟，不過白宮顧問彼得·納瓦羅建議謹慎行事。
歐盟關稅的影響
據報道，歐盟正在準備反關稅措施，這可能會加劇兩國關係緊張。儘管存在關稅，但股市反應積極，美國產量可能增加以緩解貿易逆差。美國房屋銷售弱於預期，但價格上漲，庫存水準升至4.7個月，低於典型的六個月市場標準。
受標準普爾、納斯達克和道瓊斯指數創下歷史新高的推動，美國股市飆升。盤後交易中，Alphabet股價因強勁盈利而上漲，而特斯拉儘管盈利好壞參半，但仍略有增長。在債務市場，國債殖利率上升，原油價格在65美元左右波動。黃金價格下跌了45.15美元，比特幣下跌了2,000多美元。
財政部長貝森特預計可能降息，與歐盟的談判進展也比以往更好。根據當日的事件，我們看到市場看漲，但可能有些自滿。隨著標普500指數和納斯達克指數創下歷史新高，隱含波動率大幅下降，VIX指數近期觸及11.5的多年低點。這表明期權定價便宜，為未來波動率飆升創造了機會。
市場波動中的機會
關於歐洲貿易協定的矛盾訊息對交易員來說是一個明顯的二元事件。納瓦羅先生的鷹派立場與先前的樂觀情緒截然相反，其結果將引發市場重大波動。我們認為，買入標普500指數等主要指數或專注於歐洲市場的ETF的跨式選擇權，是利用納瓦羅先生所創造的不確定性的審慎策略。
儘管貝森特先生建議降息，但債券市場卻朝著相反的方向發展，殖利率不斷上升。這表明，債券交易員更關心經濟成長和潛在的關稅相關通膨，而不是財政部鴿派的前瞻性指引。 我們認為，為更高的短期利率建倉是有價值的，或許可以利用兩年期公債期貨來押注鴿派預測。
半導體產業的持續走強、Alphabet的獲利以及白宮放鬆人工智慧監管的舉措，鞏固了科技業的領導地位。我們維持對科技股的買權預期，傾向於買進以科技為中心的ETF的買權。從歷史上看，放鬆管制時期曾為受影響行業的創新和股票表現提供強勁的推動力。
黃金和比特幣的大幅下跌表明風險偏好已明顯轉向，資本從避險資產和投機資產流向股市。黃金價格下跌45美元尤其顯示美元走強，如果更多貿易協定效仿與日本達成的協議，我們預期這一趨勢將持續下去。在市場追逐股市表現之際，我們正在考慮買入看跌期權，以對沖這些資產的進一步下跌風險。
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