市場洞察 
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關稅討論及其經濟影響
關於關稅，目前正在討論的是誰將承擔成本——是日本企業、美國進口商還是消費者——以及其潛在的經濟影響。隨著關稅融入經濟，通膨擔憂持續存在，但人工智慧和低油價可能會抵消通膨。最終，美國財政部將從關稅徵收中獲得經濟利益，從而影響國家赤字削減策略。 我們認為商務部長的言論是一個明確的訊號，顯示市場波動性將加劇。衡量股市預期波動的VIX指數目前接近13，接近其52週低點，遠低於歷史平均。這表明，在受影響行業中，購買選擇權或為更大價格波動做準備的環境有利。汽車產業是最直接的關注點，去年日本向美國出口了超過170萬輛汽車。對平均價格約4.8萬美元的新車徵收15%的關稅，意味著必須有人承擔這筆巨額成本。 因此，我們正在考慮針對追蹤外國汽車製造商及其零件供應商的基金採取看跌期權策略，例如買入看跌期權。潛在的貿易摩擦直接影響貨幣市場，尤其是日圓。損害日本出口的關稅可能會對日圓造成下行壓力，這種情況在過去的貿易爭端中也曾出現過。因此，我們正在考慮做多美元/日元，預計隨著談判的展開，日圓將進一步走高。市場波動與策略舉措
正如米哈洛夫斯基先生所提到的，隨著標普500指數接近歷史高點，市場似乎容易受到回檔催化劑的影響。在上屆政府執政的2018-2019年貿易爭端期間，關稅公告常引發市場大幅拋售，波動率指數（VIX）也一度飆升至20以上。這表明，持有一些SPY或QQQ的指數看跌期權，可能是對沖類似反應的謹慎之舉。 關於限制先進晶片，同時將其他出口與磁鐵交付掛鉤的對話，為半導體產業帶來了特定的不確定性。這造成了一種複雜的局面，某些公司可能會被捲入其中，而不受整體市場趨勢的影響。我們認為，這有理由考慮進行配對交易，例如做多風險敞口較小的國內晶片公司，同時買入在中國市場風險敞口較大的晶片公司的看跌期權。 聯準會的走勢也因此變得複雜，因為關稅引發的通膨可能會推遲任何潛在的降息。這與聯準會將暫時維持利率不變的預期相符。利率市場的衍生性商品交易員可能會調整頭寸，以反映今年剩餘時間內降息幅度的減少，可能透過出售 SOFR 期貨來調整。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
