市場洞察 
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歐元兌美元突破上週1.1720的高點，因為市場猜測貨幣需求與股票、國債和信貸資產的資產輪動有關。人們對歐元計價產品的興趣日益濃厚，發行機構也積極滿足了這項需求。技術指標顯示，經過數週的盤整後，歐元/美元可能會獲得支撐。然而，如果美元/日圓保持穩定，且美國住房數據改善，歐元兌美元可能會重返1.1680區域。
歐元兌美元預期
受美日新協定帶來的貿易樂觀情緒影響，美元需求成長，歐元兌美元回落至1.1700。美國總統宣布與日本達成貿易協議，對進口產品徵收15%的關稅，對多個市場產生影響。英鎊兌美元維持在1.3550左右，因風險偏好情緒普遍。美日貿易協定支撐了高收益英鎊，而美元復甦勢頭卻難以增強，影響了匯率走勢。
儘管金價已從早盤低點回升，但依然疲軟，美日貿易協議的樂觀情緒影響了避險需求。同時，BNB創下804.70美元的新高，超過了索拉納的市值，市值也超過1,100億美元。川普總統第二任期已過六個月，政策變化劇烈，但市場依然堅定。他的政府在貿易和國防等多個領域優先考慮「美國優先」。
當前市場條件下的機遇
我們認為歐元兌美元目前的下跌是賣出選擇權的良機。鑑於歐元區通膨率近期公佈為2.4%，且歐洲央行暗示可能降息，在聯準會立場較為猶豫的支撐下，歐元兌美元的上漲空間似乎有限。這表明，賣出執行價格高於1.1750的看漲期權可能是收取溢價的明智策略。
英鎊在1.3550附近的橫向波動反映出市場正在等待催化劑。鑑於英格蘭銀行在持續的服務業通膨背景下維持利率穩定，我們預期英鎊/美元不會大幅突破。因此，我們正在考慮對英鎊/美元實施鐵禿鷹策略，該策略旨在從低波動性和穩定的價格區間中獲利。
黃金價格的下跌與其他資產的走強以及政府公債殖利率的上升直接相關，其中10年期美國公債殖利率維持在4.4%以上。只要美國政府的貿易協定繼續刺激這種風險偏好，我們預期無收益避險資產將進一步承壓。我們正在考慮買入黃金期貨看跌選擇權，預計可能會測試更低的支撐位。
在加密貨幣市場，BNB的飆升（其市值領先競爭對手超過400億美元）預示著強勁的動能。在當前高波動性環境下，我們將利用長期買權參與趨勢，同時嚴格限制潛在的下行風險。目標是在不過度暴露資本的情況下，從當前的投機興趣中獲利。
總統的「美國優先」政策歷來會造成市場波動，類似於2018-2019年貿易爭端期間出現的波動性飆升。在這種背景下，做多波動性策略（例如買入標準普爾500指數等主要股指的跨式選擇權）成為一種頗具吸引力的對沖策略。我們正在為可能迅速改變市場情緒的潛在政策意外做好準備。
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