納斯達克綜合指數維持上漲趨勢，看跌因素較少，且呈現正面的成長動力。近期低於預期的美國通膨數據和強勁的美國經濟活動數據支撐了這一趨勢，通膨情況並未令人擔憂。即將到來的8月1日關稅截止日期可能會引發一些防禦性市場行為，但過去的經驗表明，結果可能是正面的。
潛在風險包括關稅引發的成長恐慌或利率預期的變化。然而，如果聯準會選擇觀望或降息，市場可能會繼續上漲。
納斯達克日線圖分析
日線圖顯示，由於缺乏看跌因素，那斯達克指數持續創下歷史新高。買家在前期高點20,202附近擁有良好的風險回報率，並輔以趨勢線。賣家會尋求價格跌破該水平，以考慮增加看跌投資，目標指向19,200。
4小時圖顯示，價格位於上升通道內。買家利用頻道下限創下新高，而賣家則瞄準通道上限，以尋求下行突破至20,202的可能。同樣，1小時圖顯示，買家可能會繼續利用頻道下限創下新高，而賣家則預期突破後將出現回調。
即將公佈的美國初請失業金人數和美國PMI預覽數據將提供進一步的經濟洞察。鑑於市場呈現上行趨勢，我們認為可以從價格上漲中獲利的策略存在機會，例如買入看漲期權或賣出看跌期權價差。
納斯達克100指數今年迄今上漲逾20%，這得益於近期核心個人消費支出(PCE)通膨率穩定在2.6%等因素，緩解了市場對大幅升息的擔憂。這種環境證明，承擔合理的看漲風險是合理的。
經濟訊號與策略
強勁的經濟訊號支撐了這一積極勢頭，例如近期標普全球美國綜合PMI預覽值創下26個月新高54.6。因此，我們認為任何回調至20,202支撐位的時機都是建立或增加看漲倉位的機會。
在此水準或以下賣出金擔保看跌選擇權，可能是收取溢價並設定有利入場點的有效途徑。未來的主要風險仍然是8月1日的關稅截止日期，這可能會引發市場波動，尤其是在川普政策變化難以預測的情況下。
為了對沖此事件可能帶來的成長恐慌，交易員可以考慮購買短期看跌選擇權作為一種保險。這種策略提供了下行保護，而無需強制平倉核心看漲持倉。
從更大角度來看，聯準會的鴿派傾向為市場提供了重要的支撐。從歷史上看，聯準會轉向更寬鬆政策立場後的時期，例如我們在2019年所看到的，對成長型資產而言非常有利。
這一先例表明，即使升息擔憂或關稅衝擊導致價格暫時下跌，也可能是買入機會。該指數目前在一個清晰的上升通道內交易，為交易者提供了清晰的邊界。
我們可以利用這個模式來建構牛市看漲期權價差等交易，在通道下限附近買入看漲期權，等待反彈。相反，如果價格接近上限，則謹慎獲利了結或對沖，因為從歷史上看，賣方在該上限會更加活躍。
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