市場洞察 
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黃金價格因素
8月關稅截止日期迫在眉睫，若未達成協議，可能會加劇緊張局勢，理論上將刺激對黃金等避險資產的需求。同時，聯準會9月維持利率不變的可能性有限，限制了黃金的上漲前景。金價目前處於對稱三角形形態，顯示波動性有限。20日均線在3,347美元附近提供支撐，而14日RSI接近60，顯示有潛在的看漲勢頭。突破3,500美元可能推動金價再創新高，下跌可能在3,200美元附近找到支撐。在全球不確定因素的背景下，黃金依然保持其作為保值資產和避險資產的歷史地位。 各國央行（主要來自新興經濟體）對增加黃金儲備表現出濃厚興趣，預計2022年將增加1,136噸。基於當前環境，我們認為衍生性商品交易員應為價格大幅波動做好準備，但方向仍不確定。不斷上升的地緣政治風險與強硬的央行立場之間的衝突，造成了緊張的平衡。因此，無論方向如何，在未來幾週內，利用大幅波動獲利的策略都是謹慎的。交易策略和市場動態
新關稅的威脅為看漲提供了令人信服的理由，我們應該尋找現實世界的催化劑來證實這一點。例如，華盛頓和布魯塞爾之間持續不斷的電動車補貼和鋼鐵關稅爭端，使貿易摩擦持續存在。這種潛在的緊張局勢支持透過做多看漲期權或看漲價差進行倉位配置，以捕捉任何突然升級的潛在上漲空間。 歷史經驗表明，長期的貿易爭端對黃金有利。在2018年中至2019年底中美貿易戰最激烈的時期，由於投資人尋求規避市場不確定性，金價大幅上漲。我們認為歐盟目前的局勢可能重演這一動態，為看漲投機提供了歷史基礎。然而，上述貨幣政策也形成了強大的反作用力。聯準會官員最近的評論強調了「長期維持高位」的利率立場，芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具顯示，9月之前降息的可能性非常低。這項政策限制了黃金的吸引力，如果利率預期保持堅挺，看跌期權就成為對沖金價下跌的寶貴工具。 對稱三角形形態預示在大幅突破之前，波動性會經歷一段收縮期。對衍生性商品交易者來說，這意味著現在正是佈局黃金的良機。我們認為，像多頭跨式選擇權這樣的策略，即同時買入執行價格和到期日相同的買權和賣權，非常適合從即將到來的波動中獲利。這種技術形態意味著，與突破後的價格相比，目前的選擇權價格可能相對便宜。 在市場不確定性消退之前買入選擇權，交易者可以以更低的成本佈局黃金的大幅波動。等到關稅截止日期或央行發佈公告之後再買入，可能意味著要為相同的曝險支付更高的溢價。最後，各國央行的持續購買為金價提供了強勁的長期支撐。世界黃金協會最近報告稱，各國央行在2024年第一季淨買進290噸黃金，創下有史以來最強勁的開局。這種機構需求應該促使交易者謹慎持有過於激進的看跌倉位，因為它為大幅下跌提供了強大的緩衝。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
