市場洞察 
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對鮑威爾講話的期待
聯準會主席鮑威爾將在聯準會靜默期就大型銀行資本框架問題召開的會議上發表演說。預計他的演講仍將圍繞監管議題，但可能觸及敏感的市場問題。期貨顯示，美國股指開盤時波動不大，而歐洲股指則出現下跌，尤其是德國DAX指數和法國CAC指數。美國債券市場收益率繼昨日下跌後小幅回升。 里士滿聯邦儲備銀行7月綜合指數將於上午10點公佈，此前費城聯邦儲備銀行指數強於預期。基於當前的市場環境，我們認為貝利的演講將是未來幾週最關鍵的訊息。美元下跌趨勢正在減弱，而做空美元已成為最擁擠的交易，這項警告是典型的痛苦逆轉的先兆。這表明，美元阻力最小的路徑可能很快就會走高，令大多數市場參與者措手不及。 因此，我們認為，首要的因應措施應該是防範或準備應對美元空頭軋空。我們正在考慮買入美元指數 (DXY) 或美元/日圓等特定貨幣對的看漲期權，以有限風險獲得上行敞口。根據美國銀行最新的全球基金經理人調查，「做多大型科技股」和「做空美元」一直是幾個月來最擁擠的交易，而歷史表明，此類共識交易很少能取得好結果。市場波動與美元反彈
澳洲央行的謹慎立場以及英格蘭銀行行長指出的普遍不確定性表明，市場波動性可能被低估。芝加哥期權交易所（CBOE）歐元波動率指數（EVZ）一直徘徊在5.5左右的12個月低點附近，我們認為這個水平過於自滿。 我們認為買入歐元/美元跨式選擇權是一個機會，該策略可以從價格的大幅波動中獲利，反映了市場潛在的緊張局勢。美元復甦也將對美國跨國公司股票構成阻力，因為它們的海外收益以美元計算的價值將會下降。為了對沖這一風險，我們正在考慮買入標準普爾500指數的價外看跌選擇權。 從歷史上看，美元的大幅上漲，例如2021年初的那次，往往會導致股市整體出現盤整或疲軟的時期。雖然鮑威爾的演講預計不會對市場產生影響，但任何偏離其監管主題的言論都可能成為意想不到的催化劑。我們將密切關注他的措辭，以及里士滿聯邦儲備銀行的數據發布。強於預期的經濟數據可能正是我們預期的美元上漲的導火線。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
