市場洞察 
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聯準會的焦點
我們認為她的言論清晰地表明，聯準會將優先履行其抗通膨使命，而非任何短期政治壓力。這意味著「長期維持高利率」的利率論調依然根深蒂固，直接影響著我們的策略。市場不應指望過早降息就能安撫任何人。近期數據支持了這個觀點，消費者物價指數（CPI）仍頑強地高於2%的目標，並在2024年4月達到3.4%。因此，在通膨率朝著這一官方目標呈現更令人信服的下降趨勢之前，我們不應預期降息。 通往2%的路徑似乎比幾個月前許多人預期的要長。這種環境造成了持續的不確定性，這對我們在衍生性商品市場來說是一個機會。我們應該考慮買入芝加哥期權交易所（CBOE）波動率指數（VIX）的看漲期權，因為它很可能在未來通膨數據發布和聯邦公開市場委員會（FOMC）會議前後飆升。任何偏離預期的行為都將受到嚴厲的懲罰或獎勵。 對利率敏感的資產，尤其是成長型科技股，可能會持續面臨阻力。我們可以透過納斯達克100指數等指數的看跌期權或相應期貨合約的空頭部位來建構交易結構。芝加哥商品交易所(CME)的聯準會觀察工具(FedWatch Tool)目前顯示，過去兩個月內，短期內降息的可能性已顯著下降。對債券的影響
從歷史上看，聯準會的信譽是在保羅沃克時代建立起來的，當時它無視巨大的政治反彈，引發了經濟衰退以抑制通膨。她的聲明呼應了這項決心，顯示董事會願意接受一定程度的經濟放緩以恢復價格穩定。我們應該假設他們言出必行。 在固定收益領域，這種立場顯示債券價格將繼續承壓。我們應該考慮做空美國公債期貨，因為殖利率在未來幾週可能會保持高位，甚至進一步走高。強勁的就業報告或持續的通膨數據很容易將10年期美國公債殖利率推回近期高點。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
