市場洞察 
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與中國的談判
關於8月12日與中國的最後期限，計劃於週一和週二進行討論。談判可能會延期，希望中國能減少製造業過剩並提高市場開放度。其目標是讓美國增加製造業，同時中國增加消費，實現互利共贏。我們認為8月1日的最後期限將加劇市場波動，無論它是否只是另一個空洞的威脅。鑑於VIX波動率指數近期在10%出頭的水平交易，選擇權價格相對低廉，這為市場大幅波動提供了佈局的機會。任何談判破裂都可能導致波動率飆升，從而使做多波動率策略更具吸引力。評估關稅影響
我們對貝森特聲稱關稅正在推動製造業復甦的說法持謹慎態度。最新的美國供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）一直徘徊在50點附近，顯示經濟停滯而非強勁擴張。在我們看到工廠訂單和工業生產出現持續趨勢之前，我們或許應該對這種樂觀情緒保持懷疑。 關於關稅恢復到4月份水準可能引發經濟成長恐慌的言論是一個真正的風險，這讓我們想起了2018-2019年的貿易戰。在那段時期，關稅公告屢次引發市場大幅拋售和波動性飆升。因此，我們應該考慮買進標普500指數等主要指數的下檔保護，以對沖歷史重演的風險。 關於與中國的談判，「本壘打」情景似乎遙不可及。最近的數據顯示，中國工業生產成長率持續超過零售額成長速度，這表明製造業過剩仍然是一個主要問題。延期是最有可能的結果，但這只會把問題拖延下去，留下不確定性。 我們認為，未來幾週，交易員應該考慮一些能夠從波動性飆升中獲利的策略，例如在截止日期前購買 SPY 或 QQQ 等交易所交易基金的跨式選擇權。這使得交易員能夠從價格的大幅波動中獲利。或者，對於看跌者來說，購買對貿易流量敏感的跨國工業公司的看跌期權可能是一種有針對性的策略。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
