市場洞察 
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里士滿聯邦儲備銀行製造業指數
里士滿聯邦儲備銀行製造業指數將於上午 10 點公佈，預期為 -3，而之前為 -7。相較之下，費城聯邦儲備銀行製造業指數上週表現強於預期，數據顯示為 15.9，而預期為 -1.2。我們認為交易者應該基本上忽略主席即將發表的有關銀行資本框架的講話。這次演講是一項技術要求，預計不會包含任何關於貨幣政策的前瞻性指引。 捲入鮑威爾講話的頭條新聞可能會付出高昂的代價，讓您無法關注本週重要的實際數據點。製造業數據的相互矛盾的訊號為衍生性商品交易創造了良好的環境。雖然費城聯邦儲備銀行數據表現出意外的強勁，但最新的 7 月標普全球美國製造業 PMI 預覽值跌至 49.0，表明經濟處於萎縮狀態。里士滿指數的預期改善只會加劇這種不明朗的情況，使方向性押注變得風險較高。 這種不一致並非個案，因為更廣泛的ISM製造業PMI已連續八個月處於萎縮區間，6月讀數為46.0。這種持續的疲軟表明經濟復甦之路並不清晰，這給聯準會的下一步行動帶來了複雜性。我們認為，市場可能低估了聯準會措辭意外的風險。市場預期與波動
根據芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具，市場幾乎完全消化了7月會議上升息25個基點的預期，利率決議本身幾乎不會引發什麼波瀾。真正影響市場的將是隨後的聲明和新聞發布會，它們必須應對相互矛盾的經濟數據。 隨著市場消化這些前瞻性的措辭，我們預期波動性將在此階段大幅上升。有鑑於此，我們認為當前的波動性水準頗具吸引力。芝加哥選擇權交易所（CBOE）波動率指數（VIX）一直徘徊在13-15區間，接近其52週波動區間的底部，在關鍵政策決定出台前，以歷史標準來看處於低檔。 這顯示選擇權價格相對低廉，為超預期的價格波動提供了建倉機會。因此，我們的策略是在FOMC聲明發布前買入波動性選擇權。我們正在考慮買入標普500指數或QQQ等指數的短期跨式選擇權或勒式選擇權。這使我們能夠從價格大幅波動中獲利，而這正是數據好壞參半和政策不確定性可能造成的結果。 從歷史上看，在央行召開關鍵會議之前，經濟數據表現不一的時期，往往在政策路徑明朗後，以大幅突破告終。我們的定位就是為了抓住這種預期釋放的被壓抑能量。關鍵不在於押注方向，而是一個簡單的事實：一旦獲得新的訊息，市場就必須果斷行動。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
