市場洞察 
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美國股票期貨更新
美國股指期貨預計高開。道瓊指數上漲97.81點，標準普爾指數上漲15.71點，那斯達克指數上漲57.28點。然而，歐洲股指表現不一，德國DAX指數下跌0.14%，法國CAC指數下跌0.44%，英國富時100指數幾乎沒有變動。美國債券市場殖利率走低，2年期債券殖利率為3.850%，10年期債券殖利率為4.373%，30年期債券殖利率為4.938%。這一趨勢支撐了美元走弱。原油價格小幅下跌，黃金價格上漲0.99%，至3,382.76美元。比特幣交易價格上漲至118,603美元。 聯準會在7月利率決議前進入靜默期。美國財政部長表示貿易談判取得進展，但強調交易品質高於速度。根據目前的市場訊號，我們認為衍生性商品交易員應做好美元持續疲軟的準備。美元的下跌受到美國公債殖利率下跌的加劇，10年期公債殖利率近期跌破4.40%這一重要的心理關口。收益率的下行壓力表明，市場正在消化未來降息的預期，從而削弱了美元計價資產的吸引力。歐洲貨幣洞察
對於交易歐洲貨幣的投資者來說，突破200小時移動平均線是一個關鍵的技術買進訊號。我們建議考慮買入歐元兌美元和英鎊兌美元的短期看漲期權，以利用這一上漲勢頭。美國商品期貨交易委員會（CFTC）近期的交易者持股報告（COT）顯示，大型投機者一直在穩步減少其歐元的淨空頭部位，這表明機構資金已在為潛在的反彈做準備。 儘管國內政治存在不確定性，日圓依然走強，凸顯了其在貿易緊張局勢中作為主要避險資產的地位。衍生性商品交易員可以考慮在截止日期臨近之前買入美元/日圓看跌期權，以對沖貿易爭端可能升級的風險。從歷史上看，在2019年中美貿易戰升級等全球經濟緊張時期，即使日圓自身經濟面臨挑戰，日圓也會大幅走強。 聯準會靜默期前債券殖利率的大幅下跌，對交易者來說是最有說服力的指標。從聯邦基金期貨（例如芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具）得出的市場機率目前顯示，到年底至少降息一次 25 個基點的可能性超過 90%。這種情緒鞏固了看跌美元的理由，並支持受益於低利率的策略。 儘管美國股指期貨走高，但我們看到衍生性商品交易員可以利用的分化趨勢。股市上漲似乎是受資金成本下降前景的推動，但債券市場正發出經濟謹慎訊號。在這種環境下，買入標準普爾 500 指數等指數的保護性看跌期權，甚至買入 VIX 波動率指數的看漲期權，都是一種審慎的策略，可以在經濟現實令人失望時對沖潛在的市場下滑。 金價大幅突破每盎司 2,350 美元，證實了美元疲軟和避險情緒的論調，尤其是在財政部官員提到的貿易談判充滿不確定性的情況下。貝森特提到的 8 月 1 日是一個明確的事件視界，它將加劇市場波動。我們建議交易員考慮持有黃金衍生性商品多頭頭寸，以直接對沖未來幾週的通膨和地緣政治風險。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
