市場洞察 
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7月15日，由於其先進的H20 AI晶片恢復向中國銷售，NVIDIA股價強勁上漲，上漲約4%。此次上漲源於美國政府的保證緩解了不確定性，市場對NVIDIA營收潛力進行了積極的重新評估。7月14日，NVIDIA股價接近關鍵阻力位，引發看跌預期，但7月15日的利多消息扭轉了這種局面。這導致股價上漲，令看跌交易員措手不及，並確認了看漲趨勢，並獲得了+4100萬的顯著正向Delta值支撐。
7月中旬機構買入
7月中旬，機構投資人買盤活躍，並在7月15日達到峰值，交易量達1.89億股，同時投資人也積極買進。Delta值也呈現正值，表示買方佔據主導地位，顯示看漲前景持續，但獲利回吐仍需謹慎。儘管英偉達（NVIDIA）表現出看漲情緒，但近期交易日（7月16日至18日）的買盤勢頭有所減弱。
交易量下降和Delta值下降表示可能出現盤整。專有AI分析給出了+5的看漲評分，表明投資者在保持積極情緒的同時，仍需謹慎操作，並可選擇進行部分小幅獲利回吐。關鍵水平，例如170.44美元的錨定成交量加權平均價格（VWAP）和170美元的突破支撐位，都值得密切關注。維持在這些水平之上將繼續保持看漲情緒，而跌破這些水平則可能促使其重新測試166美元。
儘管大盤出現降溫跡象，英偉達依然保持韌性，凸顯了謹慎分析而非被動拋售的重要性。建議交易者使用智慧分析工具做出明智的交易決策，並認識到任何單一方法都可能有缺陷。對技術模式和基本面事件的合理分析將繼續指導市場行動。
衍生性商品交易者的機會
根據我們的分析，我們認為持續的看漲情緒（儘管目前夾雜著謹慎）為衍生性商品交易者提供了特定的機會。買入勢頭的放緩表明，諸如看漲借方價差之類的策略可能有利。這種方法可以讓您參與中國晶片銷售恢復帶來的進一步上漲，同時確定您的最大風險，鑑於更廣泛的科技指數正在降溫，這是審慎的做法。
最近的選擇權數據強化了這種謹慎的做法，該股的看跌期權/看漲期權比率保持在低位，表明更多的交易者看漲而非看跌。然而，自7月15日飆升以來，隱含波動率有所下降，使得溢價出售成為一個有吸引力的選擇。這符合Levitan倡導的嚴謹風險管理，並可能涉及在潛在的盤整階段出售現有股票部位的備兌買權以賺取收益。
我們認為170美元左右的關鍵支撐位是建立選擇權交易的策略支點。賣出執行價略低於該水準的現金擔保看跌期權，可以讓您在股價保持強勢時獲得溢價。如果確認跌破該價格，尤其是在負Delta不斷增加的情況下，將觸發投資人考慮買入保護性看跌選擇權來對沖多頭部位。
市場對其他高表現股的反應提醒我們，利好消息並不能保證持續上漲。從歷史上看，在大幅上漲之後，該股通常會進入橫盤整理期，然後再進入下一輪上漲，我們在2023年末就看到了這種模式。如果出現清晰的交易通道，這種區間波動環境對於利用時間衰減獲利的策略（例如鐵禿鷹策略）來說將是理想的選擇。
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