市場洞察 
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QuantumScape 股價已連續九個交易日飆升，達到三年來的最高點，報收 15.03 美元。此次上漲源於其 Cobra 分離器製程的進展，為未來兩年的商業化奠定了基礎。在經歷了盈利的一周後，整體市場出現了一些退出，標準普爾 500 指數上漲超過 0.5%，納斯達克綜合指數上漲 1.4%。那斯達克指數是周五唯一上漲的主要指數，小幅上漲 0.05%。
經濟指標
建築許可和新屋開工量超出預期，密西根州的一項調查顯示，消費者通膨預期大幅下降。QuantumScape 預計將在即將發布的業務更新中提供更新的商業化路線圖。QuantumScape 股價自 2022 年 5 月以來首次觸及 15 美元，標誌著一次顯著上漲。在宣布降低其 Cobra 製程的生產速度後，該股上漲。
QS 股票最近從 261.8% 斐波那契回檔位 14.06 美元反彈。其下一個目標價位是 17.98 美元和 20.41 美元，而支撐位可能位於先前的 7.72 美元和 10.14 美元附近（基於斐波那契百分比）。鑑於最近的價格走勢，我們認為衍生性商品交易者應該為波動性加劇做好準備。九天的飆升已將隱含波動率推高至極端水平，30 天 IV 的近期讀數超過 130%，使得選擇權溢價昂貴。這表明市場正在消化該公司下一次更新的重大舉措。
期權交易策略
對於那些看好即將到來的商業化路線圖的人來說，購買買權是預測進一步上漲的直接途徑。我們看到交易員瞄準下一個斐波那契阻力位17.98美元和20.41美元附近的執行價格，預期業務更新會帶來利多消息。如果眼鏡蛇計畫的進展超出預期，這些部位將直接受益。
然而，我們也必須考慮該股的歷史，其中包括2020年底從130美元以上大幅下跌，這提醒我們可能大幅反轉。由於近期空頭持股量徘徊在流通股的17%左右，相當多的交易員正在做空這波上漲。這使得買入看跌期權或賣出看漲期權價差成為那些預期「消息一出就賣出」或股價從近期高點回調的投資者的可行策略。
一種更具風險導向的方法是利用價差來應對高昂的選擇權成本。買權價差可以捕捉到股價向更高目標價位的走勢，同時限制初始成本；而跨式選擇權則可以從公告發布後價格的大幅波動中獲利。這使得交易員能夠根據預期波動本身而非僅僅關注波動方向來建倉。
更廣泛的市場環境，包括積極的房地產和通膨經濟數據，為投機性成長股提供了支撐。然而，該公司的短期命運與納斯達克的每日走勢關係不大，而更多地取決於其自身的特定催化劑。無論公司具體消息如何，更廣泛的市場低迷仍有可能阻礙其反彈。最終，我們認為即將發布的業務更新是決定下一個主要趨勢的關鍵事件。目前的選擇權定價反映了深度不確定性，交易員應在這項關鍵公告發布前根據自身的風險承受能力進行部位配置。
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