市場洞察 
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澳幣在就業數據遜於預期導致拋售後回升。美元走軟和澳洲10年期公債殖利率上升助力澳元反彈。市場擔憂澳洲儲備銀行可能在8月降息。受鐵礦石價格上漲推動，澳元兌美元維持目前位置，交投於週四高點0.6527附近。對中國經濟支持措施的樂觀情緒提振了對澳幣的需求。
美元指數更新
儘管消費者信心數據向好，美元指數仍錄得下跌，繼續在 98.25 附近承壓。 7 月消費者信心指數初值從 6 月的 60.7 升至 61.8，超過預期的 61.5。由於聯準會官員觀點不一，其下一步行動存在不確定性。美國公債殖利率下跌影響了美元，為澳元帶來了喘息的機會。
6 月就業報告顯示失業率上升至 4.3%，預計澳洲儲備銀行將降息。市場預測澳洲儲備銀行 8 月將降息 25 個基點，並可能在今年稍後進一步降息。澳洲儲備銀行以價格穩定和經濟福利為目標做出利率決策。 GDP 和消費者信心等經濟指標會影響澳幣。量化寬鬆通常會削弱澳元，而量化緊縮則會增強澳元。
波動性和交易策略
我們認為，澳元短期走強與大幅降息的可能性之間的背離，在波動中創造了機會。澳元受到外部因素的支撐，而其國內貨幣政策前景正變得更加負面。這種格局表明，近期價格出現劇烈的雙向波動的可能性，而非平穩的方向性趨勢。市場目前高度預期央行將放鬆貨幣政策。
根據澳洲證券交易所（ASX）現金利率期貨，交易員目前預計8月會議前降息25個基點的可能性超過70%。這種高預期意味著任何意外，無論是時機還是語氣，都會引起市場的強烈反應。相較之下，市場對聯準會的路徑缺乏信心，這給美元帶來了壓力。芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具顯示，美國政策制定者在下次會議上維持利率不變的可能性超過90%，這造成了政策分歧，目前對澳元有利。
央行前景的這種差異是該貨幣對的主要驅動因素。鑑於這些相反的因素，衍生性商品交易者應考慮從價格波動加劇中獲利的策略，而非押注單一方向。我們認為，透過選擇權購買波動性，例如購買澳元/美元對的跨式選擇權或勒式選擇權，是合適的應對策略。
這種方法允許交易者在8月決策前，從任何方向的大幅波動中獲利。從數據來看，澳元/美元對的一個月隱含波動率徘徊在8%左右，以歷史標準來看屬於中等。我們認為這是一個潛在的建立波動性頭寸的誘人水平，因為它可能並未完全反映即將公佈的就業數據和央行評論的風險。
從歷史上看，澳元在澳洲央行政策調整前後都會大幅上漲，通常會超過選擇權市場最初的定價。主要大宗商品價格的支撐繼續為澳元提供支撐。例如，受中國刺激措施預期的推動，鐵礦石期貨一直保持堅挺，在新加坡的交易價格突破了每噸105美元。
然而，近期官方數據，如中國製造業PMI仍處於49.5的收縮區間，為這項說法增添了一層不確定性。
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