市場洞察 
VT 
聯準會官員的觀點
聯準會官員在降息問題上意見不一，對關稅引發的通膨看法不一。聯準會理事克里斯多福沃勒建議降息25個基點，而約翰威廉斯則警告通膨將持續存在。阿德里安娜·庫格勒建議維持利率穩定以確保通膨目標。美國對歐盟進口產品徵收關稅令歐元承壓，加劇了人們對貿易衝突的擔憂。 儘管美國數據樂觀，但預計歐洲央行下週不會改變其政策。歐洲央行的主要目標是物價穩定，並將利率作為其主要工具。在極端情況下，歐洲央行可以使用量化寬鬆政策，這通常會削弱歐元。量化緊縮政策逆轉了量化寬鬆政策，停止債券購買並到期債券，在經濟復甦期間支撐歐元。 基於當前環境，我們認為美國和歐洲之間相互矛盾的訊號造成了市場波動，這對選擇權交易來說非常有利。美國收益率下降帶來的動力正與潛在的歐洲貿易衝突帶來的拉力相抵觸。這種拉鋸戰顯示歐元兌美元短期內不會走一條平穩的單向路徑。波動市場策略
我們應密切關注通膨數據的分化，這將推動央行的行動。截至2024年初，歐元區通膨率已降至2.8%，而美國通膨率則高達3.4%，這令兩國央行的政策前景更加複雜。根據芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具，市場預期美國在年中前降息的可能性很高，我們必須將此因素納入我們的策略中。 鑑於沃勒和威廉斯等官員的言論分歧，我們預計未來聯準會聲明前後價格將大幅波動。謹慎的應對措施是使用多頭跨式選擇權等策略來購買波動性，這些策略可以從價格的大幅波動中獲利。這使我們能夠利用不確定性本身，而無需押注特定結果。 歐洲央行預計下週將不採取行動，這與聯準會的辯論形成了鮮明對比，造成了政策分歧。從歷史上看，當美國央行降息而聯準會保持穩定時，美元通常會走弱。我們可以謹慎地利用歐元/美元看漲期權進行佈局，並根據美國關鍵經濟數據發布的時間點進行操作。 然而，關稅風險限制了歐元的潛在上漲空間，也佐證了庫格勒等官員的謹慎觀點。這意味著，如果兩個經濟體都沒有顯示出明顯的走弱或走強跡象，歐元/美元可能會進入區間波動。如果波動性預期下降，賣出價外看跌期權和看漲期權來構建“鐵禿鷹”策略可能是一個可行的策略。 雖然量化寬鬆等工具似乎遙不可及，但我們必須密切注意相關言論。歐洲央行任何意外的強硬立場，即使是未來緊縮政策的微妙暗示，都將成為歐元走強的強大催化劑。這將是我們解除區間波動策略、對歐元兌美元採取更具方向性的看漲立場的訊號。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
