市場洞察 
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眾議院共和黨中國事務委員會主要成員緻美國商務部長霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）的一封信中，表達了對恢復向中國出口英偉達H20晶片的反對。英偉達股價本週波動較大，一度創下174.25美元的歷史新高，但目前交易價為172.37美元。本週，英偉達股價飆漲4.54%，年化漲幅達28.29%。英偉達股價自4月以來持續上漲，目前仍維持在50小時移動平均線167.69美元上方，100小時移動平均線162.56美元為其提供支撐。
Nvidia移動平均線
6月份，價格跌破50小時移動平均線後，在100小時移動平均線獲得支撐。這些移動平均線是確定英偉達股價支撐位的關鍵，預示著潛在的方向轉變。交易員正密切注意這些支撐位，以尋找未來市場趨勢的跡象。人工智慧領域持續強勁的投資是英偉達的支撐因素，但交易員仍需警惕可能出現的價格回調，以判斷回檔可能持續多久。
如果價格跌破這些關鍵支撐位，市場焦點將轉向其他回檔目標。我們意識到華盛頓對晶片銷售的立場與市場對人工智慧需求的樂觀情緒之間存在著直接的矛盾。眾議院委員會成員邁克爾·麥考爾（Michael McCaul）的反對意見帶來了重大風險，可能造成價格短期劇烈波動。這種環境使得期權定價（或隱含波動率）對任何有關晶片出口的消息都更加敏感。
交易策略
鑑於強勁的上漲趨勢，我們認為在任何回調至支撐位時買入看漲期權或賣出看跌期權信用利差都是可行的策略。只要價格維持在50小時移動平均線上方，阻力最小的路徑仍將向上。近期數據證實了這一點，微軟和谷歌等主要雲端服務供應商共同預測，2024年的資本支出將超過2,000億美元，其中很大一部分將用於人工智慧硬體。
相反，該股接近歷史高點以及國會議員的信函為看跌操作提供了機會。如果價格果斷跌破100小時移動平均線162.56美元，我們會考慮買進看跌選擇權，因為歷史上該區域一直是關鍵的支撐位。鑑於30天隱含波動率目前已升至接近48%，即使出現小幅下跌，賣權也可能帶來豐厚的回報。
對於那些不確定下一步走勢但預期會出現重大波動的人來說，我們認為做多波動率策略是值得的。多頭跨式選擇權（即同時買入買權和賣權，且執行價格和到期日相同）可能有效。這種倉位可從價格的大幅波動中獲利，利用強勁的基本面趨勢與不可預測的地緣政治風險之間的張力。
我們之前也看過這種模式，例如2023年10月對先進晶片銷售的限制，導致市場在上漲趨勢恢復之前出現短暫的拋售。歷史表明，雖然政治新聞可能會造成短期下跌，但市場始終優先考慮對人工智慧基礎設施的巨大長期需求。因此，我們將任何由政治因素驅動的、相對於關鍵移動平均線的疲軟走勢視為潛在的買入機會，直到技術面證明並非如此。
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