市場洞察 
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美元正呈現上漲趨勢，歐元兌美元下跌0.5%至1.1580，美元/日圓上漲0.5%至148.60。受美國PPI數據影響，歐元兌美元匯率接近昨日低點。同時，澳元兌美元跌至三週多以來的最低點，跌破0.6500。疲軟的澳洲勞動力市場報告進一步打壓澳元/美元，使其在歐洲市場開盤時下跌0.9%。
川普對外援助法案
美國政壇方面，參議院以51票對48票通過了川普發起的削減對外援助的法案。這項決定將導致政府額外削減90億美元的支出。我們認為美元的走勢是未來幾週的焦點。近期美國通膨數據，生產者物價指數年增2.2%，顯示物價壓力依然存在，聯準會幾乎沒有理由降息。在這種環境下，投資者有利於買入美元追蹤基金的看漲期權或歐元的看跌期權，以利用政策分歧。
澳元貶值也帶來了明顯的機會，尤其是考慮到上述疲軟的國內數據。鑑於澳洲失業率近期上升至4.1%，且就業人數增幅不如預期，澳洲儲備銀行可能繼續維持與聯準會相比的鴿派立場。我們認為，買入澳元兌美元看跌期權是利用澳元/美元弱勢進行交易的直接方式。
利率預期
美元/日圓的走勢令人回想起2022年大部分時間的強勁反彈，當時美國利率預期遠超日本。芝加哥商品交易所(CME)的聯準會觀察工具顯示，交易員已消化美國任何即將降息的預期，因此與日本的利差仍將保持較大幅度。這支持做多該貨幣對，或許可以透過看漲期權價差來管理成本，因為該貨幣對正接近數十年來的高點。
參議院通過的法案又增添了一層支撐，因為由此產生的財政緊縮政策本質上利好美元。我們應該預期貨幣市場波動性將會上升，因為像MOVE指數這樣的債券市場波動性指標已經處於高位。交易員在選擇權定價時應該考慮到這一點，因為溢價可能會變得更加昂貴。
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