市場洞察 
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受美元走強的推動，澳元兌美元已連續四個交易日下跌。儘管美國生產者物價指數 (PPI) 數據疲軟，但由於持續的通膨擔憂和美國潛在的關稅威脅，交易員仍保持謹慎。目前，澳元兌美元匯率徘徊在心理支撐位 0.6500 附近，本週已下跌逾 1%。美元指數已觸及三週高點，收在 98.80 附近。近期美國 PPI 數據顯示沒有成長，低於預期，而年度 PPI 則從 2.6% 降至 2.3%。
核心PPI數據
核心PPI持平，與預期相反，年減至2.4%。儘管數據疲軟，但市場焦點仍集中在黏稠的消費者物價指數上，聯準會的評論抑制了降息預期，全球貿易緊張局勢提振了美元。澳洲的經濟數據也令人失望，消費者信心下降，第一季僅成長0.2%。目前的通膨率接近澳洲儲備銀行的下限目標，這增加了未來降息的可能性。
即將公佈的就業數據和美國零售銷售數據可能會進一步影響市場動態。這些經濟指標對於了解兩個地區的消費者支出和潛在的貨幣政策調整至關重要。我們認為，受貨幣政策前景分歧的推動，澳元兌美元的疲軟趨勢將持續。儘管該貨幣對最近從0.6500水平反彈至0.6650附近，但我們認為，推動其估值走低的基本面驅動因素仍然牢固。
這種格局為預期澳元將再次面臨下行壓力的交易者提供了機會。儘管澳洲國內經濟情勢存在一些正面跡象，但仍需謹慎行事。4月最新就業報告顯示，就業人數增加38,500個，強於預期，但這不太可能改變央行的鴿派傾向。鑑於季度GDP成長率僅0.1%，且消費者信心依然脆弱，未來降息的前景仍是一大阻力。
美元前景強勁
另一方面，近期央行的評論增強了美元走強的預期。聯準會官員一直強調，任何可能的降息都應以數據為依據，並保持耐心，理由是通膨率仍高於目標水準。因此，市場預期美國利率將在較長時期內維持高位，這支撐了美元。
對於衍生性商品交易者而言，這種環境表明，他們應該為澳元/美元下跌或至少有限的上漲空間做好部位。我們認為，買入執行價格低於0.6600的澳元兌美元看跌期權，是利用澳元兌美元回落至年內低點獲利的明確途徑。這種策略讓交易者在把握潛在下行動能的同時，明確風險。
回顧2022年，聯準會也曾採取類似的激進緊縮政策，導致澳元/美元在短短幾個月內從0.7200上方跌至0.6300下方。這一歷史先例表明，政策分歧對匯率的影響速度之快。因此，報告中提到的關鍵心理支撐位一旦被突破，可能引發類似的加速下跌。
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