市場洞察 
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週二，加拿大和美國消費者物價指數 (CPI) 通膨數據雙雙上漲，美元/加元兌美元匯率突破 1.3700 關口，加元 (CAD) 承壓。6 月通膨上升引發市場擔憂，央行降息步伐或將進一步延後。加元兌美元下跌了 0.4%。避險資金流入美元，導致加幣走弱，加拿大年度 CPI 通膨率從 2.5% 攀升至 2.7%，核心通膨率從 1.7% 升至 1.9%。美國 6 月 CPI 通膨率也從 2.4% 升至 2.7%，影響了人們對 9 月降息的預期。
加元展望
隨著加幣兌美元失去動力，其可能進入看跌階段。由於潛在的技術動能轉變，美元/加元匯率可能很快就會走高，儘管目前交易價格低於200天和50天均線。影響加幣的因素包括加拿大央行的利率、油價、經濟狀況、通膨和貿易平衡。
這些因素與美國經濟狀況一起，在決定加幣價值方面發揮著至關重要的作用。不斷上升的通膨和央行不斷變化的策略表明，加元短期前景可能不容樂觀。基於近期通膨意外數據，我們認為央行政策延遲可能帶來機會。市場原本預期降息路徑將更加平穩，但這些新數據帶來了波動。
衍生性商品交易員應該為美元強勢可能佔據主導地位的時期做好準備。我們注意到，加拿大6月的年度通膨率實際上加速至2.9%，而美國消費者物價指數攀升至3.1%，這兩個數據都超過了預期，也挑戰了通貨緊縮的論調。這些數字不僅僅是數字，而是直接輸入到央行總裁使用的模型中。這些數據顯著降低了聯準會9月降息的可能性。
市場策略與分析
這強化了我們的觀點，即兩國之間的政策分歧將擴大，利多美元。由行長麥克勒姆領導的加拿大央行可能被迫暫停寬鬆週期，而鮑威爾等官員的言論表明，聯準會將在更長時間內維持高利率。這種根本差異是美元/加幣匯率走高的典型驅動因素。
為此，我們正在考慮買入美元/加幣看漲期權，目標是突破4月以來的1.3800水平。這項策略允許以明確且有限的風險參與潛在的上漲。市場不確定性的增加使得選擇權的確定風險特性在當前尤其具有吸引力。
我們也正在關注西德州中質原油的價格，該油價近期出現疲軟跡象，目前交易價格約在每桶80美元左右。從歷史上看，美元走強加上油價持平或下跌，對與大宗商品掛鉤的加幣施加了巨大的下行壓力。這次要因素可能會加速該貨幣對的上漲動能。
對於那些持有加幣走強曝險的投資人來說，我們認為現在進行避險是謹慎的做法。購買加幣看跌選擇權，或賣出加幣期貨合約，可以保護投資組合免受我們預期的看跌趨勢的影響。這種防禦性配置是應對不斷變化的經濟格局的關鍵。
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