市場洞察 
VT 
美國與印尼之間的貿易協定包括對印尼進口產品徵收19%的關稅。相比之下，進入印尼的美國商品將免關稅。印尼將允許美國公司擴大市場准入。此外，印尼承諾購買美國能源、農產品和飛機。川普旨在將此協議作為標準模式。
其策略是讓進口商管理關稅成本，並可能逐步調整以避免通膨壓力。基於其政府力求建立的框架，我們的策略正在逐漸清晰，其核心是計算波動性。我們必須超越簡單的選股，轉而關注那些能反映這些重大政策變化的衍生性商品。
外匯市場應該是最先也是最直接的反應。如此建構的協議從根本上利好美元，利空印尼盾。鑑於美國在2023年對印尼盾的貿易逆差已超過158億美元，主要集中在服裝、鞋類和橡膠領域，這種強制性的再平衡將給印尼盾帶來巨大壓力。
我們應該關注美元/印尼盾的長期看漲期權，以利用印尼盾不可避免的貶值，因為印尼盾難以用因關稅而貶值的貨幣支付美國商品。這項政策藍圖也在股票選擇權市場創造了一個經典的配對交易機會。
一方面，我們有明顯的贏家：美國出口商。我們需要買入那些準備完成能源、農業和噴射機採購訂單的公司的買權。想想標準普爾500指數工業和能源板塊的關鍵參與者。從歷史上看，當波音公司獲得重大國際訂單時，其股價會出現顯著的即時上漲。光是2023年，美國航空航太出口總額就達到了1,480億美元。一項專門的國家級採購協議起到了強大的催化劑作用。
另一方面，美國公司已經變得依賴印尼的製造業。我們應該買入特定零售和服裝公司的看跌期權，這些公司將難以在不疏遠消費者的情況下消化19%的成本成長。
最後，我們必須為通膨和利率的連鎖反應做好準備。既定計劃是應對這個問題，但無論如何，市場都會消化風險。我們只要回顧一下2018-2019年的貿易爭端，當時市場恐慌指數VIX在關稅公告發布後多次飆升至25以上。類似的波動率飆升幾乎是必然的。
我們可以使用VIX買權或ProShares Ultra VIX短期期貨ETF (UVXY)的選擇權來建立交易，從這些預期的危機爆發中獲利。更重要的是，任何這些成本正在逐漸滲入消費者物價指數的跡像都將迫使聯準會採取行動。
市場目前正在消化降息的影響，但這項政策帶來了巨大的通膨威脅。我們應該利用2年期和10年期美國公債期貨選擇權，為「長期高位」的利率環境做好準備，對沖市場對通貨緊縮的樂觀預期。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
