市場洞察 
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澳幣兌日圓正在回落，澳幣/日圓匯率接近96.70。孕線形態已形成，顯示市場不確定性加劇，因為該貨幣對正接近關鍵阻力位。澳幣/日圓近期突破了先前跌幅的61.8%斐波那契回檔位96.15。該貨幣對略高於200日簡單移動平均線（SMA）95.80，顯示存在潛在支撐位。
長期趨勢
長期趨勢仍向上，50日和100日移動平均線顯示上漲動能。相對強弱指數 (RSI) 低於70，暗示接近超買區域後可能出現回檔。突破97.00後，澳幣可望上探78.6%斐波那契回檔位98.90。如果拋售壓力加大，支撐位位於96.15和94.10，如果突破這些水平，澳元可能會進一步下跌。
澳幣受澳洲儲備銀行利率、鐵礦石價格以及中國經濟狀況的影響。這些因素與澳洲貿易平衡相結合，共同影響澳元的價值。中國經濟的強勁程度直接影響澳元的需求。
澳元走強
鑑於該貨幣對挑戰關鍵阻力位時孕育出的孕育形態所揭示的不確定性，我們認為採取細緻入微的策略至關重要。長期上行趨勢仍是我們的指引星，但短期走勢卻因矛盾的訊號而蒙上陰影，而衍生性商品可以幫助我們找到方向。
澳元走強的基本面因素正在增強。我們注意到，澳洲最新季度消費者物價指數（CPI）高於預期的3.6%，加劇了市場對澳洲儲備銀行將是最後一個考慮降息的主要央行的猜測。事實上，上次會議紀錄顯示，央行正在積極討論升息問題。這種強硬立場提供了強勁的順風，支撐了50日和100日移動平均線顯示的潛在動能。
從歷史上看，在澳洲儲備銀行緊縮政策和全球經濟穩健成長的時期，例如2021年和2022年大部分時間出現的強勁反彈，該貨幣對的回調往往是買入機會。然而，我們必須考慮到其最大貿易夥伴國的現實情況，以緩和這種樂觀情緒。
中國近期公佈的財新製造業 PMI 為 51.7，標誌著中國經濟連續第七個月擴張，這對澳洲出口來說是一個明顯的利多。然而，房地產行業的持續疲軟和消費支出低迷抵消了這一利好。這種矛盾也反映在鐵礦石價格上，鐵礦石價格在大幅反彈後，目前徘徊在每噸 117 美元左右，遠低於先前的高點。
中國經濟的拉鋸戰直接加劇了 K 線圖上的猶豫不決，也解釋了 RSI 未能堅定地進入超買區域的原因。因此，我們看到了一個牛市看漲價差的機會。透過買入執行價格略高於市價（例如 97.25）的看漲期權，同時在 78.6% 斐波那契水平（98.75 左右）附近賣出執行價格更高的看漲期權，交易者可以為持續上漲做好準備。
這種策略限制了前期成本並明確了風險，考慮到價格可能迅速突破阻力位，這是一種審慎之舉。對於那些相信相互矛盾的中國數據將導致市場盤整的人來說，賣出價外扼殺期權（看跌期權低於94.10支撐位，看漲期權高於97.00阻力位）可能是從預期波動中獲取溢價的有效方法。
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