市場洞察 
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澳幣兌美元匯率下跌，目前交投於0.6547附近。這一走勢受到美國關稅威脅後避險資金流向美元的影響。美國總統川普宣布計劃對來自歐洲和墨西哥的進口產品徵收30%的關稅。他威脅稱，如果烏克蘭問題在50天內無法達成和平協議，美國將對俄羅斯徵收高額關稅，並可能對包括中國和印度在內的購買俄羅斯石油的國家徵收二級關稅。
北約盟國和軍事裝備
川普與北約秘書長馬克·呂特共同宣布，計劃向烏克蘭的歐洲盟友出售大量美國軍事裝備。呂特確認，包括德國和加拿大在內的北約成員國將協助交付先進的軍事系統。美國強硬的貿易立場引發了市場對國際貿易和大宗商品需求的普遍擔憂。鑑於澳元與中國和大宗商品的密切聯繫，澳元易受地緣政治衝擊的影響。
對二級制裁導致供應鏈中斷的擔憂加劇了澳元的壓力。即將公佈的美國通膨數據，包括週二的消費者物價指數和週四的生產者物價指數，可能會影響聯準會的貨幣政策預期。我們將密切關注這些數據，以進一步了解市場走向。基於上述環境，我們認為當前情勢並非曇花一現的頭條風險，而是一種有利於美元走強且持續市場波動的結構性轉變。
前總統概述的行動，以及北約領導人的強化，是我們之前見過的策略。因此，我們正在調整衍生性商品策略，以利用未來幾週澳元可預見的下跌趨勢。對於交易者來說，關鍵的收穫不僅僅是方向，還有變化的步伐加快，這意味著波動性現在是最有價值的商品。
市場波動與策略
我們目前關注的是隱含波動率的飆升。市場的「恐慌指數」VIX在最近幾個交易日已躍升逾15%，突破15關口，這是對地緣政治情勢發展的直接反應。更具體地說，澳元兌美元選擇權的一個月隱含波動率已從平靜時期的8%以下攀升至10%。這使得直接購買選擇權的成本更高，需要更複雜的策略。
我們並非簡單地買入看跌期權；我們正在建立看跌頭寸，這也反映了這個新的成本現實。例如，我們傾向於看跌價差策略，例如買入0.65的看跌期權，同時賣出0.63的看跌期權，以降低我們目標價位的入場成本。這並非毫無根據的猜測，而是模式識別。在2018-2019年由同一屆政府發起的貿易衝突最激烈的時期，由於避險情緒佔據主導地位，澳元匯率從0.73上方跌至0.67下方。
澳元對其最大貿易夥伴的敏感度是眾所周知的弱點。隨著中國與俄羅斯的交易受到威脅，這項舊傷又被重新揭開。主要大宗商品市場的壓力已顯而易見；新加坡交易所的鐵礦石期貨價格難以維持每噸105美元的水平，這反映出市場對中國工業需求一旦這些二級制裁成為現實的深切擔憂。
儘管地緣政治局勢佔據新聞頭條，但即將公佈的美國通膨數據為我們的策略提供了基本支撐。最新公佈的核心消費者物價指數年增3.6%，漲幅堅挺。如果週二公佈的數據未能顯示出顯著的降溫，這將強化聯準會「長期維持高位」的利率立場。這將鞏固美元相對於澳元的收益率優勢，形成強大的阻力。
因此，我們預計數據將證實美元的避險買盤，並可能推動澳元兌美元下跌，測試今年稍早觸及的0.64支撐位。對於持有澳洲資產投資組合的人來說，這是一個在波動性進一步上升之前透過出售澳元/美元期貨合約來對沖貨幣風險的關鍵窗口。
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