預期美國CPI數據
預估美國6月CPI季增0.3%，年率將從5月的2.4%上升至2.7%。不包括食品和能源的核心CPI環比也可能上漲0.3%，預計年率將達3%。技術面來看，美元/日圓在1-4月跌勢38.2%的斐波那契回檔位147.14獲得支撐。阻力位在148.00，突破該位則可能重新測試5月份高點148.65。美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易額的88%以上。聯準會的利率調整和量化寬鬆等政策決策對美元有重大影響。危機期間實施的量化寬鬆政策通常會削弱美元，而量化緊縮政策則是利好美元。收益率差影響
美元/日圓逼近148.00並非僅僅是圖表上的波動。該貨幣對正受益於日本央行和聯準會之間持續的政策分歧。一方面，日本堅持超寬鬆貨幣政策，將利率維持在僅0.5個百分點。另一方面，聯準會則維持著更強硬的立場，目前利率在4.25%至4.50%之間。這一利差，或稱收益率利差，在資本流向中起著決定性的作用，而目前，這顯然對美元有利。 我們不僅從整體數據中看到這些機制的作用，還從交易員如何圍繞消費者物價指數（CPI）等事件進行倉位配置中看到這些機制的作用。核心通膨率預計將較上季成長0.3%，年化成長率為3%，足以讓聯準會維持強硬立場。即使數據略有回升，也可能增強人們對利率可能長期維持在高位的押注。這自然會推高美元，尤其是兌美元這種與央行掛鉤、預期不會讓步的貨幣。 從市場結構角度來看，價格走勢遵循技術邊界。支撐位在147.14附近——這是今年早些時候的斐波那契回撤位——上行勢頭正在試探148.00附近的阻力位。如果該阻力位被突破，價格可能會測試5月的高點148.65。從技術面來看，目前沒有太多阻力。 更廣泛地說，我們認識到美元的作用遠遠超出了雙邊貨幣對。它是全球貿易和持有的軸心，近十分之九的貨幣交易都涉及美元。各國央行不僅要對國內因素做出反應，還要對美元的走勢做出反應。例如，過去的量化寬鬆政策導致美元長期走弱。當情況逆轉——政策收緊——美元往往會走強。這一點很少人忘記。 在這種背景下，如果即將公佈的數據證實通膨仍然堅挺，我們可能會看到短期利率預期進一步調整。對這些利率敏感的衍生性合約，包括那些與殖利率曲線前端掛鉤的合約，可能會迅速重新調整。展望未來，日圓是否會走強不再重要，美元的根基——通膨和利率是否會為其提供更多動力——才是關鍵。市場不會等待確認，而是會預測。我們也是如此。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
