本周是各大銀行和金融機構季度財報公佈的開始，各大銀行和金融機構將領銜發布財報。道瓊30指數成分股中有六家公司，包括摩根大通和高盛，將公佈財報。美國消費者物價指數、生產者物價指數和零售銷售等重要經濟數據也將公佈。

預估加拿大消費者物價指數季增0.2%，美國通膨數據預測核心及整體消費者物價指數年均上漲0.3%。美國生產者物價指數預測顯示核心生產者物價指數季增0.2%，整體生產者物價指數較上季上漲0.3%。預計英國消費者物價指數將年比將穩定在3.4%，這將持續給英國央行帶來壓力。

此外，澳洲就業市場預計將增加2.1萬個就業崗位，失業率為4.1%。中國GDP預計年增5.1%，新增貸款將大幅增加至1,960億美元。德國ZEW經濟景氣指數可望升至50.8，顯示市場對其經濟前景持樂觀態度。

預計帝國州製造業指數仍將維持負值，而英國勞動力數據顯示薪資壓力緩解。預計費城聯邦儲備銀行指數和密西根大學消費者信心指數將有所改善。當前的市場環境使交易員不僅越來越受獲利流向的影響，而且也越來越受到密集的通膨和成長訊號的影響，這使得價格發現速度更快，波動性也可能更大。

本週我們將首先關注銀行業績，這些業績通常是整體金融狀況的晴雨表。納入頂級公司績效意味著我們可以利用這些早期報告來衡量資本市場和貸款活動的情緒。摩根大通等公司的資產負債表公佈後，將提供信貸品質、貸款成長和消費者行為方面的洞察——所有這些對於短期定價都具有高度的可操作性。

隨著CPI和PPI數據陸續公佈，通膨仍然是定向宏觀交易的核心。預計美國整體和核心消費者物價指數將比去年同期成長0.3%，顯示通貨緊縮尚未以令人信服的方式再次顯現。近幾個月來的一個教訓是，即使這些指標略有下降（或超過），也可能重新設定預期的前瞻指引。

美國核心PPI上漲0.2%，與消費者方面保持一致，支持了人們對許多生產商定價權保持不變的預期。從我們的角度來看，這些數值在維持現有利率路徑機率的範圍內，不一定要求突然將利率調整納入或排除在定價範圍之外。

加拿大CPI雖然更側重於區域市場，但也為跨資產交易者提供了一個考慮相關性交易的機會，尤其是在對石油敏感的貨幣和利率預期可能比其他貨幣分歧更大的情況下。預計每月加速上漲0.2%使其保持在趨勢線附近，使我們能夠監測加拿大央行的後續舉措，而不會受到經濟過熱訊號額外複雜性的影響。

這為套利交易提供了喘息空間，但仍需關注，尤其是在全球通膨數據全面走強的情況下。在大西洋彼岸，英國消費者物價指數（CPI）預計將年比穩定在3.4%，這或許能讓英國國債市場鬆一口氣，但能持續多久，部分取決於勞動數據。

薪資成長放緩值得歡迎，但本週稍後強勁的招聘公告將增加市場深度。關注通膨掉期或短期利率選擇權的交易員可能會在這裡找到新的機會。如果就業數據不打破平衡，英格蘭銀行壓力的減輕可能意味著下次會議上的基調會更加溫和。

澳洲的就業預測——新增2.1萬個就業崗位，失業率維持在4.1%的水平——將影響亞太地區的曝險，尤其是在利率和前端貨幣波動方面。我們必須密切注意就業參與率的變化和新增就業的類型。如果成長源自於全職職位，那麼對澳洲央行中立立場的支持將會增強，有利於相對收益策略。

預估中國GDP年增5.1%。這一數字不僅在國內市場保持了利好，也鼓舞了其他地區的出口商和資源敏感型貿易。新增貸款增加至近兩兆元人民幣，凸顯了政策在不大幅降息的情況下刺激信貸的舉措。

這些因素共同支撐了人們對鋼鐵和銅需求的樂觀情緒，更廣泛地說，也支撐了對航運和能源產業股票的樂觀情緒，而這些股票通常被用作波動性工具。

德國ZEW指數預期升至50以上，這在短期內顯示了信心，並可能溫和地提振歐洲股指。然而，更具有指導意義的是這種樂觀情緒與實際工業產出的對應關係。

我們注意到，該指數通常領先幾個月；然而，由於缺乏硬數據的支持，它仍然是一個軟訊號。不過，如果遠期本益比在持續的市場情緒推動下擴大，DAX期貨的動量交易者可能會看到機會。

在美國，帝國州指數維持負值並不令人意外，其持續低迷正在限制製造業的樂觀情緒。費城聯邦儲備銀行指數則不然，預計該指數將走強，這或許可以解釋地區表現之間的差異。

在零售銷售數據公佈的同時，密西根大學消費者信心指數可能會增強消費者的韌性。消費的連續強勁可能會再次調整聯準會的預期，迫使政府公債的期限結構和相關選擇權的波動性快速重新定價。我們密切關注。

本週的每個數據點都處於載入狀態。這不僅是因為它對整體的影響，還因為它如何影響對央行和流動性流動的預期——每一個都是在未來交易日規劃剝頭皮交易和掉期交易的因素。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。