由於美國住房數據疲軟，以及川普可能在9月或10月提前提名下一任聯準會主席的報道，美元繼續走弱。美元指數（DXY）最新走勢為97.20。通常情況下，聯準會主席的提名會在任期開始前三到四個月公佈，而傑羅姆·鮑威爾的任期將於2026年5月結束。提前宣布提名或將使新任主席能夠影響市場對利率的預期。

地緣政治寬鬆與貨幣走勢

受德國增加國防和基礎建設支出的提振，歐元走強。同時，「拋售美元」的趨勢、人民幣走強以及地緣政治局勢的緩和提振了台幣、泰銖和韓元。美元日內勢頭略轉為看跌，相對強弱指數下降。若日收盤價低於前期低點97.50/60，則支撐位可能位於97，阻力位則位於98.60和99.30。歐元兌美元在1.1700附近鞏固漲幅，英鎊兌美元則維持在1.3700上方。美元走弱令金價上漲，但缺乏強勁的看漲動能。受鏈上數據和近期價格飆升的推動，比特幣現金價格上漲至接近500美元的水平。 鑑於美國住房數據弱於預期，且政治焦點轉向比以往更早的聯準會主席提名，美元持續下跌，美元指數 (DXY) 跌至 97.20。該指數衡量美元兌一籃子貨幣的強弱，通常對宏觀經濟變化的反應可預測。然而，這一次，有關川普心儀的聯準會主席可能提前提名的報道似乎增添了新的關注點，尤其是因為它可能比市場通常預期的更早地實質地重塑政策指引。 通常情況下，提名會在現任主席任期屆滿前更接近，但提前如此提前地釋放信號，改變了人們對政策連續性、通膨容忍度以及對縮表潛在態度的猜測空間。我們在這裡不僅僅是評估政策軌跡——我們還在應對市場心理和預期可能比計劃更早被重置的情況。在這種環境下，交易員應該已經開始重新審視他們評估圍繞美國公債殖利率和通膨加速的定價風險的方式。 隨著歐洲財政政策變得更加擴張——德國政府再次承諾加大對國防和基礎設施的投資——歐元繼續獲得支撐。歐元/美元多頭部位的交易員現在看到了回報，因為該地區經濟成長的情緒與歐洲央行鴿派立場的滯後關係不再那麼緊密。政府支出的增加為歐元提供了動力，因為人們預期經濟動能將在無需立即依賴升息的情況下得到提振。

亞洲貨幣動態與市場動能

在亞洲，市場普遍看淡美元，這不僅是因為聯準會的言論，也是因為台海地緣政治緊張局勢降溫，以及更廣泛的地區擔憂減輕。這提振了台幣、泰銖和韓元等貨幣，這些貨幣通常被視為風險情緒的晴雨表。我們特別注意到人民幣的韌性，部分原因是大陸國營銀行維持離岸流動性的表現優於預期。 美元的動能指標仍然不容樂觀。 RSI 的下行趨勢與預期相符，但幅度並不大。如果指數收在 97.50 以下，下一個支撐位將在 97 附近。明確突破該區域可能引發美元部位更大範圍的調整，尤其是對於透過美元指數期貨持有方向性押注的槓桿基金而言。阻力位仍然清晰地位於 98.60 和 99.30 附近，為選擇權賣出策略創造了相對較窄的風險區間。 同時，歐元兌美元匯率在1.1700關口附近走勢穩健，但盤中缺乏強勁需求推動其大幅走高。英鎊兌美元也守在1.3700上方，由於英國的政治逆風目前似乎減弱，可自由支配的資金流繼續支撐英鎊。英國央行沒有進一步的鷹派意外言論，這可能導致交易員擴大區間波動預期，尤其是在日曆價差策略中。 金價本周保持上漲勢頭，但流入黃金ETF的資金顯示投資者缺乏信心。即使美元走弱，技術指標也未出現強勁突破訊號。這使得美元短期多頭吸引力不大，除非與更廣泛的避險對沖策略掛鉤，而這些策略目前尚未強勢復甦。比特幣現金已接近500美元，最近的鏈上數據顯示，錢包活動和交易量有所回升，與投機興趣一致。 這不會改變與加密貨幣敞口相關的中期風險，但它為日內突破提供了空間，可能吸引波動率賣家以擴大扼殺策略進場。在接下來的交易日中，宏觀市場的注意力將在美國政治趨勢和央行政策走向分歧之間搖擺不定，我們不僅需要關注主要數據，還需要關注市場敘事的變化。 非傳統的公告、時機意外或不一致的指引都可能導致隱含波動率出現意外變化。這對於外匯選擇權或短期期貨的配置策略至關重要。美元趨勢動能放緩可能會吸引逆勢操作，但交易量和信心仍然是缺失的要素。

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