市場洞察 
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美國EIA原油庫存變化數據顯示，美國原油庫存減少583.6萬桶，低於預期的減少60萬桶。此數據顯示原油庫存大幅波動，可能影響相關市場動態。受市場對聯準會可能降息的情緒變化影響，美元走弱，澳幣兌美元交投於0.6500上方。
同時，美元/日圓跌破145.00，受美元疲軟以及市場對聯準會和日本央行政策預期不一影響。由於對聯準會獨立性的擔憂，美元跌至三年多來的最低水平，金價小幅上漲。
同時，萊特幣獲利回吐活動增加，達到三個月來的最高水平，這給市場增添了壓力。地緣政治新聞方面，持續的以伊緊張局勢引發了人們對霍爾木茲海峽可能關閉的擔憂。這條通道至關重要，因為它是波斯灣伊朗、阿聯酋和阿曼之間的主要運輸路線。
美國原油庫存下降——比預期高出九倍多——發出了供應緊縮的明確信號。當商業庫存下降近600萬桶時，往往反映出需求增強或產量受限，如果這兩種情況持續下去，往往會對油價造成上行壓力。
這一點很重要，因為石油並非孤立交易；它成為影響通膨、利率決策和大宗商品相關貨幣的槓桿。意外的低庫存表明，當前的市場定價可能低估了供應側風險。我們預計能源合約近期可能會出現波動，尤其是在即將公佈的數據發布前後。
這需要對庫存報告和航運流量進行更嚴格的審查，尤其是來自海灣產油國或OPEC+的評論。在貨幣市場上，澳幣兌美元突破0.6500不僅是技術性里程碑，也反映了美元整體的疲軟態勢。
這種疲軟源自於市場對美國利率預期的情緒轉變。越來越多的分析師認為降息可能很快就會到來，這正在塑造市場對風險交易的偏好。聯準會的信譽和自主權現在受到更公開的質疑，這種不確定性直接導致了美元走弱。
我們觀察到日圓小幅回升，美元/日圓跌破145.00。這項變更凸顯了不同的財政政策方針如何對外匯對產生重大影響。儘管日本央行繼續謹慎行事，但聯準會的方向看起來更加不確定。
預計該貨幣對的走勢將對任何政策分歧保持敏感——尤其是在美國成長數據疲軟或通膨言論變得更加謹慎的情況下。在美元跌至2020年以來最低水平之後，金價溫和上漲。
這似乎並非偶然，尤其是在投資者對貨幣框架的信任下降時，對硬資產的興趣往往會增加的情況下。如果聯準會被視為受到更多政治影響，這將增加避險資金流入的砝碼。
只要債券表現不佳，且有關利率路徑的言論仍然猶豫不決，黃金可能就會繼續吸引資本。萊特幣（達到三個月高點）周圍的活動可能看起來不合時宜，直到有人注意到獲利回吐的增加。
數位資產的劇烈波動往往會引發快速清算，尤其是在批准或ETF流入未能兌現的情況下。這些波動雖然誘人，但通常伴隨著不平衡的走勢。加密衍生性商品已開始透過擴大基差和未平倉合約激增來反映這一點。
密切注意融資利率。同時，以色列-伊朗局勢使霍爾木茲海峽再次成為人們關注的焦點。任何有關該海峽受到威脅的跡像都不僅僅是像徵性的。
全球約五分之一的石油通過這條狹窄的海峽運輸，當運輸變得不確定時，溢價就會上漲——有時漲幅會非常大。延誤、改道或威脅——即使沒有實際事件——都可能直接導致能源波動。
海上交通測繪和衛星監測不應只是個旁枝末節，尤其對於那些能源相關合約的定價波動而言。短期部位現在不僅需要考慮經濟數據，還需要考慮層層疊加的地緣政治風險和政策敘事的變化。
僅僅關注價格走勢在未來幾週可能還不夠。
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