6月上半月，墨西哥通膨率為0.1%，低於預期的0.12%。這項更新反映了在此期間消費者物價上漲放緩。

在貨幣市場上，受聯準會主席樂觀言論的影響，歐元兌美元創下1.1640的新高。同時，英鎊兌美元交易價突破1.3600，受英國和美國央行領導人在經濟衰退擔憂減弱的背景下發表的言論提振。

黃金和比特幣價格上漲

據報道，伊朗和以色列停火後，中東緊張局勢有所緩解，金價逼近3,300美元。比特幣價格穩定在105,000美元左右，受停火影響，比特幣價格上漲4.33%，全球市場前景更樂觀。

市場持續猜測霍爾木茲海峽的緊張局勢可能導致石油市場動盪。由於以色列和伊朗之間日益加劇的地緣政治緊張局勢，這條重要的戰略水道再次受到關注。

墨西哥6月初公佈的月度通膨數據低於預期，顯示消費者物價成長正在放緩。這種疲軟降低了央行大幅升息的可能性，可能導致資本流向高收益貨幣。在過去的周期中，通膨數據未達預期——尤其是下行通膨數據——往往是政策重新調整的跡象。因此，如果您正在關注拉丁美洲資產，尤其是那些受消費者物價指數意外影響的資產，現在正是重新評估利率和外匯定價中溢價假設的時機。

在大西洋彼岸，歐元兌美元匯率果斷走高，突破1.1640，此前鮑威爾的演講暗示利率時間表可能改變。這一語氣被貨幣市場解讀為建設性的，為推動主要貨幣上漲開了綠燈。同時，英鎊走強，受益於貝利和鮑威爾的講話，這緩解了人們對即將到來的經濟萎縮的擔憂。

這類言論可能會引發外匯市場的再平衡，尤其是歐元/英鎊以及與預期成長差異掛鉤的交叉盤。我們看到大宗商品避險資產也出現了類似的調整。黃金目前正逼近每盎司3,300美元，這不僅是技術面因素，它反映了伊朗和以色列衝突降級後的市場重新調整。

隨著軍事風險降低，避險買盤開始回落，先前防禦性的資金流動也開始流出。話雖如此，也不要忽視這些部位的隱含波動率。歷史水準表明，地緣政治事件後的飆升通常會迅速回調，並拖累選擇權溢價。

能源市場與利率變動

比特幣繼續徘徊在105,000美元上方——這是典型週期中未曾見過的水平——4.33%的漲幅很大程度上可以歸因於區域平靜感的回歸。與傳統資產不同，加密貨幣的價格通常會更快反映市場情緒。但一旦市場情緒趨於平穩，流動性就會迅速收緊，波動性就會回落。

密切注意不同合約月份的未平倉合約配置，可能會顯示這波漲勢是否有足夠的槓桿來維持，還是只是空頭回補的撤退。在能源市場，令人擔憂的區域仍然是霍爾木茲海峽，全球相當一部分石油運輸都經過該海峽。

這裡再次出現的不安情緒可能成為原油價格飆升的快速誘因。作為眾所周知的地緣政治咽喉要道，關注布蘭特原油和WTI價差的交易員可能會在海空對抗再次出現時重新定價風險。

過去一周市場暫時平靜，但沒有人認為問題已經解決。該走廊的供應側風險通常存在溢價，任何軍事立場的強化或軍事領導人的言論都可能推高該溢價。

考慮到近期政策資訊偏鴿或偏平衡，我們可能會考慮未來幾週的部位，以市場隱含的已開發市場曲線利率變動機率。傾斜度仍然是一個有用的晴雨表，尤其是在比較美國和英國的短期合約時。

在外匯期貨中，如果看到持續的上漲勢頭，則需謹慎操作。在消費者物價指數疲軟或衝突解除事件之後，來自真實貨幣的胃口往往會轉瞬即逝。我們應該考慮對沖任何價格反應偏離基本面過遠的遠期敞口。

在這些環境下仍然可以賺取套利，但當波動性突然減弱時，依賴持續背離的策略結構可能無法達到預期效果。選擇權策略或許值得重新檢視，尤其是在波動性被低估的市場中，尤其是考慮到圍繞中東事態發展的活動。

這些訊號目前之所以引起關注，並非因為一個事件決定了方向，而是因為其中幾個訊號相互重疊。請注意，黃金和加密貨幣的走勢與停火訊息同步快速——這並非偶然。這些資產類別正在相互關注。我們也應該如此。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。