市場洞察 
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歐洲交易時段，印度盧比兌美元匯率上漲至近86.10。美國總統川普宣布以色列-伊朗停火，導致油價下跌，美元/印度盧比匯率也隨之下跌。紐約商品交易所的油價從76.74美元的高點下跌了15%以上。這對印度等嚴重依賴石油進口的國家的貨幣有利。
對通貨膨脹和貿易的影響
油價下跌有助於降低印度的通貨膨脹和經常帳赤字。停火聲明提振了印度股市，Nifty50 和 Sensex30 大幅上漲，儘管收盤時均回吐了一半的漲幅。在伊朗威脅關閉霍爾木茲海峽後，印度股市大幅下跌。週一，外國機構投資者購買了價值 5,591.77 盧比的印度股票。
下表顯示了貨幣百分比變化，其中盧比兌加幣表現最強。美元/印度盧比匯率的下跌是由於聯準會貨幣政策立場轉變導致美元走弱。聯準會官員表達了對勞動市場的擔憂，暗示可能降息。聯準會的米歇爾·鮑曼和克里斯多福·沃勒贊成降息以應對就業風險。
技術分析與市場情緒
美元/印度盧比對觸及20日指數移動平均線86.10附近，相對強弱指數顯示看跌反轉。重要支撐位和阻力位分別位於85.70和86.93。美國個人消費支出物價指數（PCE）是衡量通膨的關鍵指標，將於2025年6月27日公佈，市場普遍預期通膨率為2.6%，高於先前的2.5%。聯準會使用的這些數據會影響美元的走勢和貨幣政策方向。
隨著印度盧比強勁上漲，尤其是在歐洲交易時段逼近86.10大關，支撐性宏觀經濟條件正在形成。這次上漲與美元整體回落同步，最明顯的是原油價格下跌——這是近期地緣政治情勢變化引發的結果，尤其是在川普宣布以色列和伊朗停火之後。我們認為，這種趨勢對印度非常有利。
布蘭特原油和紐約商品交易所（NYMEX）原油基準價格自觸及近期高點以來均下跌逾15%，緩解了印度通常面臨的最大外部金融壓力之一。對於一個在石油進口上投入大量資金的經濟體來說，這降低了消費和批發層面的價格，進而減輕了央行的通膨負擔。能源價格下跌自然會縮小貿易逆差，並支撐盧比的相對地位。
股市對油價下跌和地緣政治平靜的雙重影響做出了迅速反應。兩大主要指數——Nifty50和Sensex30——早盤均大幅上漲，但收盤時漲幅僅部分收復。此前，伊朗就霍爾木茲海峽發出警告，導致緊張局勢加劇，隨後股市出現回落。
值得強調的是，外國資金持續關注。根據最新數據，外國機構投資者仍為淨買家，流入金額接近560億盧比。在如此動盪的一天，如此高的流入水準體現了市場潛在的信心。
技術指標支撐盧比當前的走勢。美元/印度盧比匯率不僅已跌向20日均線86.10，相對強弱指數也反映出美元看漲壓力的減弱。如果盧比持續上漲，關注點應轉向下一個潛在支撐位85.70，以及阻力位86.93附近，該阻力位可能引發拋售壓力，或至少出現暫時盤整。
放眼美國國內，聯準會的情緒發生了明顯的轉變。鮑曼和沃勒等政策制定者此前一直保持謹慎，但現在似乎更願意降息。他們的理由幾乎完全基於對就業數據的擔憂，而就業數據正開始疲軟。就業疲軟有利於美元走弱，從而鞏固了盧比走強的理由。
即將於6月27日發布的美國個人消費支出(PCE)物價指數將具有重要意義。市場普遍預期為2.6%，略高於先前的2.5%。雖然這本身並不令人擔憂，但任何上行偏差都可能暫時提振美元，這取決於它相對於貨幣政策預期的解讀。即便如此，在通膨相對受控且就業疲軟的情況下，宏觀經濟敘事仍支持逐步縮減利率，而非升息。這是一幅詳盡的圖景，但輪廓相當清晰——蘊含著機會的情景。
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