自2024年4月中旬以來，輕質原油期貨一直堅守紅色阻力線，並在2024年4月、2025年1月和2025年6月中旬觸及此阻力位。近期的測試突破了該阻力位，可能影響了早期賣空者的停損，並誘使突破性買家入場。從2025年4月初到6月初，價格在52美元至65美元之間波動。在此期間，固定區間成交量曲線顯示了機構交易和演算法交易發生的價值區域。5月30日，價值區域低點（VAL）約為55美元，提供了買入機會。

成交量分佈策略

熟悉成交量動態的交易員注意到，專業買家會在價值區域（VAL）入場。他們通常會在控制點（POC）或價值區域高點（約63.35美元）附近部分出場，如果勢頭持續，他們可能會瞄準更高的區域。目前，原油價格僅略微回落至6月12日的高點，買家正在重新入場，價格有可能再次測試阻力位。突破可能會轉向80美元，這是一個值得關注的整數。這並非預測，而是一種洞見，強調了成交量曲線作為tradeCompass方法論的一部分的重要性。 在5月30日從55美元的價值區域低點反彈後的幾週內，價格走勢一直井然有序。自從該低點以來，每次回檔都變得越來越平緩，而上漲趨勢則開始顯示出更多的方向。我們觀察到買家的主動性更加清晰——在庫存數據或宏觀燃料數據發布後，強勁的低波動K線通常與成交量增加相一致。這顯示買家的意圖發生了轉變。 市場似乎在抵制更低價格，其力度大於對多頭的懲罰。這表明，市場結構正試圖在價格下方而不是上方形成。在這種情況下，我們通常會觀察激進的買盤是否能得到回報。這意味著要觀察日內延伸如何向價值區間的兩端延伸。例如，如果價格突破63.35美元，而成交量開始在其上方積聚，並且盤面確認了較弱的買盤的吸納，那麼原本看似只是又一個“架子”的價位，可能會延伸至近期高點上方未被觸及的流動性區域。

市場行為與策略

看看1月份在阻力趨勢線上方略微回落的走勢，我們可以發現在測試之後，積極的成交量拋售者迅速介入。但這在6月12日並沒有發生。相反，我們看到的是短暫的停滯，下方的影線被守住，然後緩慢地回到價值位。所有這些都表明，獲利了結者在參與其中，而不是新的機構空頭。 我們從不只基於一種工具進行交易。但是，當成交量在下跌過程中開始逐漸減弱，而在上漲過程中保持穩定或攀升時，人們不需要很大的信心就可以進行部分持倉。尤其是當這些上漲行情始於高成交量節點之內或略高於該節點時。 80美元的數字在今天聽起來可能遙不可及，但我們不能忽視市場圍繞整數位的趨勢。重要的心理價位通常像磁鐵一樣，如果先前的阻力位未能產生足夠的反應，就會將價格吸引向它們。然而，更能說明問題的是，63.35美元附近的區域是底部還是頂部。價格是接受高於還是低於該水平，將在很大程度上決定短期規劃。 從我們的角度來看，符合結構和行為的中小型交易效果良好，前提是停損設定合理。如果價格接近之前的高點，且波動性較低且回調幅度較小，那麼持有更長時間的部位可能具有價值。了解成交量如何在關鍵阻力帶附近形成，有助於我們管理風險。 特別是，當我們進入具有已知歷史控制點的價值區域時，它能告訴我們參與者先前在哪些區域有意圖地採取行動。如果類似行為再次出現，我們就有了一個衡量承諾的框架。在最近的策略會議上，我們討論了持有部分多頭部位，觀察先前阻力位（接近66美元）附近的細微波動。 如果上行趨勢放緩，或者成交量激增但價格沒有跟進，那麼可能是時候平倉了。相反，如果價格穩定突破該區域，則表示我們需要略微擴大目標位，並使用成交量作為護欄設定追蹤停損。我們將繼續關注主動性和回應性之間的平衡。不僅在於規模，還在於價格在受到挑戰時的反應。反應時間至關重要。 當小幅波動遇到強勁的吸收時，只需一條刷新蠟燭線即可使設定失效。但當回調遇到無聲的緩慢回撤並被接受時，這通常是持續旋轉運動的預兆。目前，我們觀察與這條紅色趨勢線的下一次互動將如何進行——不是為了確認，而是為了做出反應。圍繞這一觸及點的行為將比任何預測都更能說明問題。

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